home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ Trading on the Edge / Trading On The Edge - CD-ROM Toolkit (Wayzata Technology)(2031)(1994).bin / pc / pc_files / venddemo / finance / slv / slvit4.doc < prev    next >
Text File  |  1991-12-03  |  214KB  |  6,211 lines
  1.  
  2.  
  3.  
  4.  
  5.  
  6.  
  7.  
  8.  
  9.  
  10.  
  11.  
  12.  
  13.                                        SolveIt!
  14.  
  15.                                The Financial Calculator
  16.  
  17.  
  18.  
  19.  
  20.  
  21.  
  22.  
  23.  
  24.  
  25.  
  26.  
  27.  
  28.  
  29.  
  30.  
  31.  
  32.                                  (Shareware Edition)
  33.  
  34.                                  (Printed Manual for)
  35.  
  36.                       (Registered Users has Sample Screen Shots)
  37.  
  38.                        (Bond routines are documented at the end)
  39.  
  40.  
  41.  
  42.  
  43.  
  44.                                  Pine Grove Software
  45.                             67-38 108th Street, Suite D-1
  46.                             Forest Hills, New York  11375
  47.  
  48.  
  49.                                     (800) 242-9192
  50.                                     (718) 575-9192
  51.  
  52.  
  53.                                    COPYRIGHT NOTICE
  54.  
  55.           (c) 1990, 1991 by Pine Grove Software, All Rights Reserved.
  56.  
  57.              SolveIt! is copyrighted software and as such is protected
  58.           by the laws of the United States. You may distribute a
  59.           shareware version (currently 4.2s) of this software to others
  60.           but you may not sell it. If you are a distrib- utor of
  61.           shareware software, you may charge up to $10 for your disk
  62.           duplication services. This product may NOT be distributed
  63.           along with any other product that is being sold for profit
  64.           without the expressed, prior written permission of Pine Grove
  65.           Software.
  66.  
  67.  
  68.                               SOFTWARE LICENSE AGREEMENT
  69.  
  70.              The registered user of SolveIt! is entitled to make backup
  71.           copies of the software for the sole purpose of protecting his
  72.           investment. This license allows you to use one copy of SolveIt!
  73.           on one computer at a time. You may use your copy of SolveIt! on
  74.           different computers provided that there is NO POSSIBILITY of it
  75.           being used on two computers at the same time.
  76.  
  77.              Do not confuse this copyright notice with the user
  78.           supported method of distribution. If you use this program, you
  79.           are honor bound to pay the licensing fee. The method that we
  80.           choose to use to distribute version 4.2s of this software is
  81.           simply on a "try-before-you-buy" basis. SolveIt! is NOT FREE
  82.           SOFTWARE. And if you paid a fee to anyone other than Pine
  83.           Grove Software (or an authorized retail distributor), you did
  84.           not pay for a license. (NOTE: versions 3.1(B) and 4.1(B) are
  85.           specifically not to be distributed via the shareware method.)
  86.  
  87.              If you have any questions concerning this license agreement,
  88.           please call us at (800) 242-9192 or (718) 793-4622.
  89.  
  90.                                  ******************
  91.  
  92.              We don't mean to be hard nose about this. But lets face it,
  93.           if you like this software and use it, and you want to see it
  94.           get even better, we need to have you support us financially.
  95.           We trust that you will register it with us. This enables us to
  96.           continue to improve the program and to offer you support. We
  97.           think that this is ultimately fairer than having you buy the
  98.           software, and then trying it. We trust, that are trust is well
  99.           placed!
  100.  
  101.  
  102.  
  103.  
  104.  
  105.  
  106.  
  107.                                           i
  108.  
  109.  
  110.                                        WARRANTY
  111.  
  112.              While these routines are easy to use, financial planning
  113.           requires careful study. Therefore, Pine Grove Software specifi-
  114.           cally disclaims all warranties, expressed or implied, including
  115.           but not limited to, implied warranties of merchantability and
  116.           fitness for a particular purpose or use. In no event shall Pine
  117.           Grove Software be liable for any loss of profit or any other
  118.           commercial damage, including but not limited to, special, inci-
  119.           dental, consequential, or other damages. We suggest that you
  120.           obtain professional guidance when making any major financial
  121.           decisions. We are NOT responsible for your interpretations of the
  122.           results obtained with these routines, even if it is shown that
  123.           there is an error in the programming of a routine.
  124.  
  125.              While great care has been taken with regards to the accuracy
  126.           of these routines. And the results that these routines produce
  127.           have been checked against a number of sources, it is still
  128.           possible that you may get different results than what you had
  129.           expected. Some of these differences are caused by internal
  130.           rounding of the calculations (usually off by no more than 1/10 of
  131.           1% over say 20 years), by the way interest and periods are
  132.           calculated, by an error in using the program, or by possibly, in
  133.           an extreme case, by an error in programming. Therefore, when
  134.           using this program, please use common sense. And if you are about
  135.           to make what could be for you an important financial decision,
  136.           triple check the results obtained with this or any calculator.
  137.  
  138.  
  139.  
  140.  
  141.  
  142.  
  143.  
  144.  
  145.  
  146.  
  147.  
  148.  
  149.  
  150.  
  151.  
  152.  
  153.  
  154.  
  155.  
  156.  
  157.  
  158.  
  159.  
  160.  
  161.  
  162.  
  163.                                           ii
  164.  
  165.  
  166.                                   TABLE OF CONTENTS
  167.  
  168.           COPYRIGHT NOTICE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  i
  169.  
  170.           LICENSE AGREEMENT  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .i
  171.  
  172.           WARRANTY . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ii
  173.  
  174.           Five Manuals in One  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  2
  175.  
  176.           Installing SolveIt!  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  2
  177.  
  178.           Initial Install  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  3
  179.  
  180.           Starting SolveIt!  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  4
  181.  
  182.           Selecting From the Menus . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  5
  183.  
  184.           Important Keys . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  6
  185.  
  186.           Help with Help . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  9
  187.  
  188.           Entering/Editing Information . . . . . . . . . . . . . . . . . 10
  189.  
  190.           The Routines of SolveIt! . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11
  191.              Future Value Routine   . . . . . . . . . . . . . . . . . .  11
  192.              Present Value Routine  . . . . . . . . . . . . . . . . . .  15
  193.              Net Present Value  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  17
  194.              Internal Rate of Return  . . . . . . . . . . . . . . . . .  18
  195.              Time to Withdrawal or Annuity Payout   . . . . . . . . . .  19
  196.              Required Payment   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  21
  197.              Interest Rate Earned   . . . . . . . . . . . . . . . . . .  22
  198.              Equivalent Rate  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  23
  199.              Purchasing Power   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  24
  200.              Loan Calculator  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  25
  201.              Loan Table   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  26
  202.              Remaining Balance  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  32
  203.              Balloon Payment  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  33
  204.              Accelerated Payment  . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  34
  205.              Interest Due   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  36
  206.              DEPRECIATION   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  38
  207.              Gross Profit   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  50
  208.              Weighted Average   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  52
  209.              Break-Even   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  53
  210.              EOQ  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  55
  211.              Affordable Property  . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  56
  212.              Second Mortgage  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  58
  213.              Rental Analysis  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  60
  214.              NET WORTH:   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  66
  215.              BUDGET   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  67
  216.  
  217.           The Questions  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 69
  218.  
  219.                                          iii
  220.  
  221.  
  222.           Files. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 75
  223.              File Structure   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  75
  224.  
  225.           Some Relationships Between the Routines  . . . . . . . . . . . 77
  226.  
  227.           APPENDIX . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 81
  228.              MESSAGES   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  83
  229.              Printing to Disk   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  84
  230.              Local Menus  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  85
  231.              Setting Other Options, The Install Menu  . . . . . . . . .  89
  232.              Pine Grove Software  . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  93
  233.              Other Programs   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  94
  234.              Subscription   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  94
  235.  
  236.           References . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 95
  237.  
  238.           COMING FEATURES  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 96
  239.  
  240.           INDEX. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 97
  241.  
  242.  
  243.  
  244.           Bond Routines (appended to the end of the document)
  245.  
  246.  
  247.  
  248.  
  249.  
  250.  
  251.  
  252.  
  253.  
  254.  
  255.  
  256.  
  257.  
  258.  
  259.  
  260.  
  261.  
  262.  
  263.  
  264.  
  265.  
  266.  
  267.  
  268.  
  269.  
  270.  
  271.  
  272.  
  273.  
  274.  
  275.                                           iv
  276.  
  277.  
  278.                                      Introduction
  279.  
  280.              Thank you for selecting SolveIt!, The Financial Calculator.
  281.           We believe that you have chosen a program second to none in its
  282.           application class. SolveIt! performs more calculations faster and
  283.           with less effort than any other program we have seen. SolveIt! is
  284.           easy to use. There is never any programming needed to solve a
  285.           problem. All you have to do is answer each question in a routine
  286.           and press <F9> and, in most cases, the results will be displayed
  287.           instantly.
  288.  
  289.              SolveIt! 4.0 is a major upgrade from 3.1. The program sports
  290.           a new interface along with several new routines. EVERY routine
  291.           has been upgraded since the last release. Each routine has been
  292.           made more powerful and yet there has been no sacrifice in terms
  293.           of ease of use.
  294.  
  295.              Much of what is found in this manual is also available
  296.           through the program's help function. If you do get stuck at any
  297.           time, press the <F1> key and a detailed help window will be
  298.           displayed. If you are at the main menu and need information about
  299.           a routine, simply highlight the routine's name and press <F1> and
  300.           a description of the routine will be displayed.
  301.  
  302.              Since the help system is so extensive, much of this manual is
  303.           used to discuss how these routines can be used. After we review
  304.           several of the basics of the program, we will discuss the inter-
  305.           relationships of the routines that may not be so obvious. These
  306.           examples are not meant to be exhaustive. Rather they are meant to
  307.           illustrate several ideas and to get you thinking about the power
  308.           of the program that you are about to use.
  309.  
  310.              While SolveIt! is widely used by professionals who work in
  311.           many industries, we also hope that with this new version that we
  312.           have made it more useful for the non professional as well. We
  313.           have made every effort possible to make SolveIt! an educational
  314.           program. If you are not familiar with different ways to amortize
  315.           a loan or with the concept of present value, we believe that if
  316.           you play with this program and read the help screens, you will be
  317.           better informed because of it.
  318.  
  319.              One final item. Like all software publishers, we hope that
  320.           you take the time to at least browse through the manual. No
  321.           matter how easy a program is to use, you will undoubtedly learn
  322.           something by doing this. We want you to get the most from our
  323.           software as you possible can.
  324.  
  325.                                  Five Manuals in One
  326.  
  327.              Pine Grove Software presently markets five programs. This
  328.           manual is used for all 5 of them. AmortizeIt!, MoneyCalc!,
  329.           RentIt!, and Budget Plus! are subsets of the program SolveIt!.
  330.           The instructions for the routines are marked accordingly.
  331.  
  332.                                           1
  333.  
  334.  
  335.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  336.  
  337.  
  338.  
  339.              INSTALLING SOLVEIT! on a Hard Disk from a 5.25" Original
  340.  
  341.              SolveIt! is easy to install. It is not copy protected. (We
  342.           ask that you respect our license agreement which states that you
  343.           can only use a copy of SolveIt! on one machine at a time.) The
  344.           program, as it is distributed on 5.25" disks, is compressed in
  345.           order to save disk space. Therefore, the program can not be run
  346.           from the original disk. To prepare for use, follow these steps
  347.           (we assume you are putting the program on a hard drive):
  348.  
  349.           Type this:    Press This:   Comments:
  350.                                       Place the original SolveIt! disk in
  351.                                       drive A: (or B:)
  352.           c:            <enter>       log on to the hard drive, your hard
  353.                                       drive may be a different letter
  354.           cd \          <enter>       change to the root directory
  355.           md Slvit4     <enter>       make a directory for SolveIt!
  356.           cd \slvit4    <enter>       make the slvit4 directory the default
  357.                                       directory
  358.           copy a:*.*    <enter>       copy all files from the distribution
  359.                                       disk to your hard drive
  360.                                       if you put the original disk in drive
  361.                                       b: change the a: to b: in this step
  362.           slvit         <enter>       this is the decompress step
  363.           slvit4        <enter>       this starts the program so you can
  364.                                       set it for your system
  365.                                       during this step, you will enter your
  366.                                       name and tell the program if you have
  367.                                       a color monitor. When you are done
  368.                                       press <F9> and you will exit
  369.           slvit4        <enter>       The program starts with this command
  370.  
  371.  
  372.  
  373.           Installing SolveIt! on a Hard Disk from a 3.5" Original:
  374.  
  375.              Follow the steps above, except ignore the "Slvit" command. As
  376.           the program is distributed on a 3.5" disk it does not need to be
  377.           decompressed.
  378.  
  379.              NOTE: SolveIt! can only be run from a hard disk or a floppy
  380.           disk with 720k (3.5") capacity or higher.
  381.  
  382.                                           2
  383.  
  384.  
  385.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  386.  
  387.  
  388.                                    Initial Install
  389.  
  390.              This step assumes all files are decompressed and that Solve-
  391.           It! is on your hard drive or a working copy is on a 720k capacity
  392.           or higher diskette. If this is not the case see "Installing
  393.           SolveIt! on a Work Disk."
  394.  
  395.              The first time you run SolveIt!, you will be asked to enter
  396.           your name and to tell the program whether or not you are using a
  397.           monochrome monitor or a color monitor. Simply enter the name that
  398.           you will want to have printed on the reports and answer the
  399.           question "Y" or "N" as to whether or not you see colors on your
  400.           screen.
  401.  
  402.              Once you are have done this, press <F9> to set the software
  403.           for your computer. Now, restart the program.
  404.  
  405.              With some versions of the program, you may be also asked to
  406.           enter the current date. If you are asked to do this, the date
  407.           must be entered in a MM/DD/YY format. Please be sure to set the
  408.           correct date so that SolveIt! can do it's date calculations
  409.           correctly.
  410.  
  411.  
  412.  
  413.  
  414.  
  415.  
  416.  
  417.  
  418.  
  419.  
  420.  
  421.  
  422.  
  423.  
  424.  
  425.  
  426.  
  427.  
  428.  
  429.  
  430.  
  431.  
  432.  
  433.  
  434.  
  435.  
  436.  
  437.  
  438.                                           3
  439.  
  440.  
  441.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  442.  
  443.  
  444.                                   Starting SolveIt!
  445.  
  446.              If you have installed SolveIt! on a hard drive according to
  447.           the instructions under "Installing SolveIt! on a Work Disk",
  448.           change to the drive that you loaded it on. For example, if
  449.           SolveIt! is on drive c: do the following:
  450.  
  451.           Enter:              Comment:
  452.              c:               changes to drive SolveIt! is on if you have
  453.                               loaded it on another drive substitute the
  454.                               appropriate drive letter
  455.  
  456.              cd \slvit4       change to the suggested directory that S-
  457.                               olveIt! is
  458.  
  459.              Slvit4           this starts the program
  460.  
  461.           or
  462.  
  463.              Slvit4 /G        when program starts, initial graphics screen
  464.                               is suppressed
  465.  
  466.           or
  467.  
  468.              Slvit4 /I        starts SolveIt! in install mode so that you
  469.                               can customize settings
  470.  
  471.  
  472.  
  473.  
  474.  
  475.  
  476.  
  477.  
  478.  
  479.  
  480.  
  481.  
  482.  
  483.  
  484.  
  485.  
  486.  
  487.  
  488.  
  489.  
  490.  
  491.  
  492.  
  493.  
  494.                                           4
  495.  
  496.  
  497.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  498.  
  499.  
  500.                                Selecting From the Menus
  501.  
  502.              When the program starts you will see the SolveIt! logo. You
  503.           may pass by this screen quickly by pressing the space bar. Once
  504.           you have done this you will see the opening menu. This menu is
  505.           refereed to in this manual as the main menu.
  506.  
  507.              You may pick a menu item two ways. You may use your cursor
  508.           keys to move the highlight bar up and down. When the bar is over
  509.           the menu item that you want, press <Enter>. Or secondly, you may
  510.           type the highlighted letter (or capital letter) of a menu item
  511.           and that item will be selected.
  512.  
  513.              In this manual, we use the convention of indicating a menu
  514.           choice in capital letters. So when you are reading about the
  515.           routines, each routines name is preceded by the menu hierarchy.
  516.           Example: FINANCE:EVALUATION:npv tells you that the Net Present
  517.           Value routine can be located under the FINANCE menu, submenu
  518.           EVALUATION.
  519.  
  520.              While the cursor bar is on a menu item, if you press <F1> a
  521.           help window will describe what the routine does.
  522.  
  523.              See also the appendix for a diagram of the menu structure. In
  524.           addition, see "Local Menus", else where in this manual.
  525.  
  526.  
  527.  
  528.  
  529.  
  530.  
  531.  
  532.  
  533.  
  534.  
  535.  
  536.  
  537.  
  538.  
  539.  
  540.  
  541.  
  542.  
  543.  
  544.  
  545.  
  546.  
  547.  
  548.  
  549.  
  550.                                           5
  551.  
  552.  
  553.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  554.  
  555.  
  556.                                     Important Keys
  557.  
  558.              Throughout the SolveIt!'s instructions and help screens, you
  559.           will see symbols such as <F1> or <Esc>. This means, find the keys
  560.           on your keyboard that have an F1 or Esc written on them and press
  561.           them to activate the feature.
  562.  
  563.              Often you will also see a symbol such as <^Y>. This means to
  564.           hold the <Ctrl> key while pressing the <Y> key. The technique is
  565.           like using the shift key to produce a capital "Y". This symbol
  566.           <^Y> is called "Control Y".
  567.  
  568.              While the help lines at the bottom of a routine's screen will
  569.           remind you about some of the keys that you may use at any given
  570.           moment, it is impossible to list all of the keys available. It is
  571.           VERY IMPORTANT for efficient use of SolveIt! to remember the
  572.           options that are available to you. In selected fields, these keys
  573.           will produce the following:
  574.  
  575.           <Esc> exits what you are doing and restores the original value to
  576.           the field. This is the "I don't want to be here key!". This is
  577.           particularly useful when printing.
  578.  
  579.           <F1> brings up the help system. Press <F1> a second time and you
  580.           will see a help index. Use the cursor keys to high light a topic
  581.           of interest and then press <Enter> to display the help informa-
  582.           tion for that topic.
  583.  
  584.           <F2> (File Key) saves and retrieves client data.
  585.  
  586.           <F3> starts printing. In some routines you will have the option
  587.           of sending the report to the printer, disk drive or screen. When
  588.           appropriate, simply select the destination from the menu.
  589.  
  590.           <F4> sends a line feed to the printer. Use this key (rather than
  591.           the line feed on the printer) to advance the paper so that you
  592.           can have the desired spacing between the print outs for the
  593.           routines.
  594.  
  595.           NOTE: By using this key instead of the printer's line feed key,
  596.           you will keep the program's internal line counter synchronized
  597.           with the printer. This will prevent a print out from being split
  598.           across two pages.
  599.  
  600.           <F5> sends a form feed to the printer. This will eject the
  601.           current page and IF the paper has been correctly set in the
  602.           printer, it will align the printer to print at the top of the
  603.           next sheet of paper. Use this key INSTEAD of the form feed button
  604.           on the printer. (See the note on the <F4> key.)
  605.  
  606.                                           6
  607.  
  608.  
  609.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  610.  
  611.  
  612.           <F9> performs the action. Usually calculates. While in copy mode,
  613.           it performs the copy. When a screen is asking you for informa-
  614.           tion, such as before a printout, <F9> is used to complete the
  615.           data input. (Consider this to be the "DO-IT!" key.)
  616.  
  617.           <F10> Local Menu. When the cursor is on selected input fields the
  618.           user will have access to local menus via the <F10> function key.
  619.           Some of these local menus are: Extra Payments, Fiscal Month and
  620.           Additional Interest Rates. Watch the help lines at the bottom of
  621.           a routine's screen to know when <F10> is an option.
  622.  
  623.           <tab> moves the cursor from one field to the next field.
  624.  
  625.           <shift><tab> moves the cursor back one field.
  626.  
  627.           <PgUp> moves the cursor to the top of the column.
  628.  
  629.           <PgDn> moves the cursor to the bottom field of the column.
  630.  
  631.           <^PgUp> moves the cursor to the first field on screen.
  632.  
  633.           <^PgDn> moves the cursor to the last field on screen.
  634.  
  635.           <^Y> clears the field. That is, it deletes the contents of a
  636.           field. If you are having trouble entering data and SolveIt! is
  637.           beeping at you, try clearing the field using <^Y>. Then start
  638.           entering the data again.
  639.  
  640.           <^R> restores the original contents of the field
  641.  
  642.           <Home> moves the cursor to the beginning of the field.
  643.  
  644.           <End> moves the to the end of the field.
  645.  
  646.           <^ > (Ctrl left arrow) moves cursor a word at a time to the left.
  647.  
  648.           <^ > (Ctrl right arrow) moves cursor a word at a time to the
  649.           right.
  650.  
  651.           <Del> deletes character at the cursor.
  652.  
  653.           <BackSpace> deletes character to left of the cursor.
  654.  
  655.           <^Home> deletes from beginning of subfield to cursor. Example:
  656.           When entering a date in the 'MM/DD/YY' format, using <^Home>
  657.           while on the second 'D' of the 'DD' part of the date will delete
  658.           just the 'DD' part of the entry. In other words, the 'DD' is the
  659.           subfield.
  660.  
  661.  
  662.                                           7
  663.  
  664.  
  665.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  666.  
  667.  
  668.           <^end> deletes from cursor to end of the subfield. This is the
  669.           opposite of the <^Home> key.
  670.  
  671.           <^T> deletes word to right of the cursor.
  672.  
  673.           <Ins> toggles insert mode on and off.
  674.  
  675.           <Alt><F1> will display the previously called help topic.
  676.  
  677.  
  678.  
  679.  
  680.  
  681.  
  682.  
  683.  
  684.  
  685.  
  686.  
  687.  
  688.  
  689.  
  690.  
  691.  
  692.  
  693.  
  694.  
  695.  
  696.  
  697.  
  698.  
  699.  
  700.  
  701.  
  702.  
  703.  
  704.  
  705.  
  706.  
  707.  
  708.  
  709.  
  710.  
  711.  
  712.  
  713.  
  714.  
  715.  
  716.  
  717.  
  718.                                           8
  719.  
  720.  
  721.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  722.  
  723.  
  724.                                     Help with Help
  725.  
  726.              Press the <F1> key at any time to bring up a context sensi-
  727.           tive help window. If <F1> is pressed again when help is being
  728.           displayed, a list of help topics will be shown. You may use the
  729.           cursor keys to move to any topic. Press <Enter> and then help on
  730.           that topic will be displayed.
  731.  
  732.              <Alt><F1> will display the previously called help topic.
  733.  
  734.              <Esc> will exit a help window.
  735.  
  736.              While in some help windows, one or more related help topics
  737.           may be shown. Use the cursor to move the highlight bar to one of
  738.           these topics and press <ENTER> to read the help information on
  739.           the related topic.
  740.  
  741.              Also, always note the bottom right corner of the help window
  742.           to see if there is additional help information. This will be
  743.           indicated by the PgUp/PgDn indicators.
  744.  
  745.  
  746.  
  747.  
  748.  
  749.  
  750.  
  751.  
  752.  
  753.  
  754.  
  755.  
  756.  
  757.  
  758.  
  759.  
  760.  
  761.  
  762.  
  763.  
  764.  
  765.  
  766.  
  767.  
  768.  
  769.  
  770.  
  771.  
  772.  
  773.  
  774.                                           9
  775.  
  776.  
  777.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  778.  
  779.  
  780.                              Entering/Editing Information
  781.  
  782.              There are three basic types of data or information that
  783.           SolveIt! will allow you to enter. The first data type is numeric.
  784.           Simply enter the appropriate value and press enter. If you need
  785.           to clear a value press <Y> while holding the <Ctrl> key. <^Y>
  786.  
  787.              The second type of entry is a date type. Enter any valid date
  788.           in a MM/DD/YYYY format. Do not type in the </>'s. The program
  789.           provides them automatically. Also, with a date you can use the
  790.           <Tab> key to move to any one of the three fields (month, day or
  791.           year). Once at a field, enter the correct value and press enter.
  792.           When in the year field, it is possible to enter just the last two
  793.           years of a date and SolveIt! will fill in the missing first two
  794.           numbers if the year is in this century. In the month or day field
  795.           it is NOT necessary to supply a leading zero. You may enter 2 for
  796.           February. You do not need to enter 02. If you use this technique,
  797.           you must move to the next field by pressing the <Tab> key.
  798.  
  799.              NOTE: If you do not enter a valid date, SolveIt! will beep
  800.           when you press enter.
  801.  
  802.              The third data type is when you are limited to a few specific
  803.           choices. An example of this is Compound Period in the loan table
  804.           routine where the range of input is limited to 8 or so choices.
  805.           To change from one acceptable value to another, press either the
  806.           <space bar> or the dark gray <+> or <-> keys located on the right
  807.           side of the keyboard. Once the correct value is selected, you may
  808.           move on to the next field by pressing <Enter> or using the
  809.           appropriate cursor key or the <Tab> key.
  810.  
  811.  
  812.  
  813.  
  814.  
  815.  
  816.  
  817.  
  818.  
  819.  
  820.  
  821.  
  822.  
  823.  
  824.  
  825.  
  826.  
  827.  
  828.  
  829.  
  830.                                           10
  831.  
  832.  
  833.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  834.  
  835.  
  836.                                The Routines of SolveIt!
  837.  
  838.                                   *** IMPORTANT ***
  839.  
  840.              There are many questions or inputs that are common to several
  841.           routines. For example, Compounding Period needs to be set in many
  842.           of the routines. An explanation of questions that are used in
  843.           more than one routine are explained in the section of the manual
  844.           under the heading "The Questions". This section of the manual
  845.           looks at what a routine does and the questions unique to that
  846.           routine.
  847.  
  848.           FINANCE:Future Value Routine
  849.  
  850.              If an amount (either a single deposit or a series of depos-
  851.           its) is invested for a particular number of periods, what will it
  852.           be worth at the end of those periods?
  853.  
  854.              The Technical Definition: The Future Value of a sum of cash
  855.           is the amount to which that sum will grow if it is invested at a
  856.           specified interest rate for a specified period of time. (From
  857.           Shillinglaw, Gordon, and Ronen)
  858.  
  859.           Future Value of an Amount
  860.  
  861.              If you are calculating the future value of a single deposit,
  862.           enter that deposit in the Present Value field. An amount should
  863.           also be entered in the Present Value field if you are calculating
  864.           the future value of a series of deposits when there is an initial
  865.           value greater than the first deposit.
  866.  
  867.              The duration of the investment is controlled with the Total
  868.           Periods and Payment Period. If you want to find the FV of a
  869.           single deposit over several full years, set Payment Period to
  870.           ANNUALLY and then enter the number of years in the Total Periods
  871.           field. On the other hand, if you need to find the future value
  872.           for 8.15 years, you can enter 212 for Total Periods and set the
  873.           Payment Period to biweekly. (There are 212, two week periods in
  874.           8.15 years.) When you calculate the results, you should check the
  875.           Total Years field to verify that the duration is what you expect
  876.           it to be.
  877.  
  878.              While the above method will produce an accurate result, note
  879.           that it is not possible to calculate the FV for a fractional
  880.           period. (That is, the future value cannot be calculated for 242.5
  881.           months, or 20.16 years, since this equals more than 480 two week
  882.           periods.) If you need to know the exact future value and interest
  883.           earned for a specific number of days, you should use the Interest
  884.           Due Routine. The advantage that this routine has over the
  885.  
  886.                                           11
  887.  
  888.  
  889.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  890.  
  891.  
  892.           Interest Due routine is that you can change rates, and print a
  893.           schedule besides calculating the FV of a series.
  894.  
  895.              You should note that the changing the method of payment from
  896.           advance to arrears (or vise versa) has no affect on the result
  897.           when calculating the FV of a single deposit. Nor should it.
  898.  
  899.              Example: In 10 1/2 years your eight year old son will be
  900.           starting college. He has a money market fund with $8,500 in it
  901.           earning 7% compounded daily. How much will it be worth when he
  902.           heads off to the ivy halls? Enter $8,500 for present value and 21
  903.           for Total Periods. The starting date is 02/10/91. Set the Payment
  904.           Period to semiannually and the compounding period to daily. Enter
  905.           $0 in the deposit field and 7% for the Annual Rate. At the end of
  906.           the 10 1/2 years the money will grow to $17,725.33. Note that the
  907.           results confirm that 21 semiannual periods is 10 1/2 years.
  908.  
  909.  
  910.  
  911.  
  912.  
  913.  
  914.  
  915.  
  916.  
  917.  
  918.  
  919.  
  920.  
  921.  
  922.  
  923.  
  924.  
  925.  
  926.  
  927.  
  928.  
  929.  
  930.  
  931.  
  932.  
  933.  
  934.  
  935.  
  936.  
  937.  
  938.  
  939.  
  940.  
  941.  
  942.                                           12
  943.  
  944.  
  945.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  946.  
  947.  
  948.           Future Value of a Series
  949.  
  950.           Deposit Amount
  951.  
  952.              To calculate the future value of a series of deposits, enter
  953.           the deposits here. Unless you specifically change the deposit
  954.           amount or frequency, deposits are automatically made on each
  955.           payment date. That is, if the Payment Period is set to Quarterly,
  956.           then deposits are made every three months commencing three months
  957.           from the starting date.
  958.  
  959.              When calculating the future value of a series you are limited
  960.           in the use of the Total Periods/Payment Period term technique
  961.           described above for establishing the term since the Payment
  962.           Period determines how often a deposit is made. (Of course if you
  963.           need a frequency of Biweekly and you only want to make monthly
  964.           deposits, you can manually skip deposits.)
  965.  
  966.              To change the amount of a deposit or skip a deposit just
  967.           press <F10> when in the Deposit Amount field. Follow the on
  968.           screen prompts and make a selection from the menu. Once amounts
  969.           are changed, press <Esc> to return to the main Future Value
  970.           Screen. (If you enter a negative value, this will effectively
  971.           allow you to calculate the affects of a withdrawal from a savings
  972.           plan.)
  973.  
  974.           Payment Method
  975.  
  976.              Deposits made in advanced will be credited at the beginning
  977.           of the payment period BEFORE interest is calculated and will
  978.           therefore accumulate more interest than a deposit made in arrears
  979.           or at the end of the payment period.
  980.  
  981.              You can also change the interest rate that the funds are
  982.           invested at. Press <F10> when in the Annual Rate field to make
  983.           changes. (You may clear all deposits using this option as well.
  984.           Select No Extra Payment from the menu.)
  985.  
  986.              NOTE: All calculations in this routine are based upon a 365
  987.           day year.
  988.  
  989.              Example: (From the H.P. Business calculator's manual.) What
  990.           is the value, after 7 years, of a series of $25 deposits com-
  991.           pounded daily at 5%? Enter 0 for the Present Value. Next enter 84
  992.           for the Total Periods, set the Payment Method to advance, set the
  993.           Payment Period to monthly and the compounding period to daily.
  994.           Enter $25 for the Deposit Amount and 5% for the Annual Rate.
  995.           Press <F9> and the result will be $2,519.61.
  996.  
  997.  
  998.                                           13
  999.  
  1000.  
  1001.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  1002.  
  1003.  
  1004.           Future Value Schedule
  1005.  
  1006.              To display or print a schedule, press <Alt><S>. The destina-
  1007.           tion menu will be displayed giving you the option of sending a
  1008.           schedule to the screen, printer or to a disk file. The schedule
  1009.           will display the future value at the end of each period. In
  1010.           addition, it will show the accumulated interest and principal.
  1011.  
  1012.  
  1013.  
  1014.  
  1015.  
  1016.  
  1017.  
  1018.  
  1019.  
  1020.  
  1021.  
  1022.  
  1023.  
  1024.  
  1025.  
  1026.  
  1027.  
  1028.  
  1029.  
  1030.  
  1031.  
  1032.  
  1033.  
  1034.  
  1035.  
  1036.  
  1037.  
  1038.  
  1039.  
  1040.  
  1041.  
  1042.  
  1043.  
  1044.  
  1045.  
  1046.  
  1047.  
  1048.  
  1049.  
  1050.  
  1051.  
  1052.  
  1053.  
  1054.                                           14
  1055.  
  1056.  
  1057.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  1058.  
  1059.  
  1060.           FINANCE:Present Value Routines
  1061.  
  1062.              Present Value is the opposite of Future Value. If an amount
  1063.           is to be received in the future (Future Value), what would it be
  1064.           equal to today (Present Value)?
  1065.  
  1066.              The Technical Definition: Present Value is the amount if
  1067.           invested now at the specified compound rate will yield the future
  1068.           amount at the chosen future date OR will grow to equal the sum
  1069.           value of the specified series of future payments. (From
  1070.           Shillinglaw, Gordon, and Ronen)
  1071.  
  1072.              From the FINANCE MENU two submenus are available. Select
  1073.           either amount or series.
  1074.  
  1075.           FINANCE:PRESENT VALUE:Amount
  1076.  
  1077.              If you were owed $10,000 that is due in five years, what
  1078.           amount should you accept as being of equal value today?
  1079.  
  1080.              You are prompted for the future dollar amount, the term, com-
  1081.           pounding period and the nominal interest rate.
  1082.  
  1083.              Example: (From Accounting, A Management Approach Shillinglaw,
  1084.           Gordon, and Ronen) What is the present value of $10,000 to be
  1085.           received five years from now, assuming annual compounding at 8%.
  1086.           Enter $10,000 in the Future Value field. Enter 5 for Total
  1087.           Periods, set Compounding Period to Annually and enter 8% for the
  1088.           Annual Rate. The result is $6,805.83.
  1089.  
  1090.  
  1091.  
  1092.  
  1093.  
  1094.  
  1095.  
  1096.  
  1097.  
  1098.  
  1099.  
  1100.  
  1101.  
  1102.  
  1103.  
  1104.  
  1105.  
  1106.  
  1107.  
  1108.  
  1109.  
  1110.                                           15
  1111.  
  1112.  
  1113.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  1114.  
  1115.  
  1116.           FINANCE:PRESENT VALUE:Series
  1117.  
  1118.              If you are seeking a lump sum as settlement for a series of
  1119.           future payments, this routine will tell you what lump sum amount
  1120.           would be of equal value.
  1121.  
  1122.              For example, if you won a court settlement that dictated that
  1123.           you were to be paid 3 annual payments of $10,000, compounded
  1124.           annually at 8%, you could accept $25,770.97 today as being of
  1125.           equal value to the 3 annual payments. (Example taken from Ac-
  1126.           counting, A Management Approach Shillinglaw, Gordon, and Ronen,
  1127.           p. 797)
  1128.  
  1129.              See "Some Relationships Between the Routines" for the
  1130.           technique to use to find the present value of a series of cash
  1131.           flows when the cash flow doesn't start until some future date.
  1132.  
  1133.              When you are being prompted for payment amount, you can press
  1134.           <F10> and you will be allowed to change the payment amount. In
  1135.           other words, SolveIt! will calculate the present value of a
  1136.           future series of irregular payments.
  1137.  
  1138.           Present Value Schedule
  1139.  
  1140.              Pressing <Alt><S> while in this routine will bring up the
  1141.           destination menu. You have the three usual options of sending a
  1142.           schedule to the screen, printer or to a disk file. The schedule
  1143.           will show the series of payments and both the future value of the
  1144.           series and the present value of the series. 
  1145.  
  1146.  
  1147.  
  1148.  
  1149.  
  1150.  
  1151.  
  1152.  
  1153.  
  1154.  
  1155.  
  1156.  
  1157.  
  1158.  
  1159.  
  1160.  
  1161.  
  1162.  
  1163.  
  1164.  
  1165.  
  1166.                                           16
  1167.  
  1168.  
  1169.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  1170.  
  1171.  
  1172.           FINANCE:EVALUATIONS:Net Present Value
  1173.  
  1174.              One method of evaluating the feasibility of a capital expen-
  1175.           diture decision is to use the Net Present Value (NPV) method of
  1176.           evaluation. The present value of the cash flows (both positive
  1177.           and negative values can be entered) are determined using the
  1178.           MINIMUM rate of return (discount rate) on an investment that you
  1179.           will accept. The calculated result, if positive, tells you that
  1180.           you are exceeding your minimum requirements and a negative value
  1181.           tells you that you are not achieving your objective.
  1182.  
  1183.              After the initial amount, discount rate and year are entered,
  1184.           press <F10> to enter the cash flows. Press <F10> again to change
  1185.           one of the three initial values.
  1186.  
  1187.              Note that you can use <F9> to calculate only when the cursor
  1188.           is in one of the three fields at the top of the screen.
  1189.  
  1190.              Example: (Example taken from Accounting, A Management Ap-
  1191.           proach Shillinglaw, Gordon, and Ronen) An Initial Amount of
  1192.           $34,000 with cash flows of $10,000 in each of the first 5 years
  1193.           equals a Net Present Value of $3,907.87 with a Discount Rate of
  1194.           10%. Since the result is positive, the return is greater than
  1195.           your minimum requirements.
  1196.  
  1197.  
  1198.  
  1199.  
  1200.  
  1201.  
  1202.  
  1203.  
  1204.  
  1205.  
  1206.  
  1207.  
  1208.  
  1209.                                             Z
  1210.  
  1211.  
  1212.  
  1213.  
  1214.  
  1215.  
  1216.  
  1217.  
  1218.  
  1219.  
  1220.  
  1221.  
  1222.                                           17
  1223.  
  1224.  
  1225.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  1226.  
  1227.  
  1228.           FINANCE:EVALUATIONS:Internal Rate of Return
  1229.  
  1230.              The Internal Rate of Return (IRR) will take you to the bottom
  1231.           line of a deal. It tells you the rate of return on a complex
  1232.           series of cash flows. Measure this against what you can earn in a
  1233.           risk-free investment to determine the desirability of the invest-
  1234.           ment.
  1235.  
  1236.              In technical terms, IRR is the discount rate that sets the
  1237.           cash inflow and outflow to 0. More weight is given to the earlier
  1238.           cash flow than to the later cash flow because of the time value
  1239.           of money.
  1240.  
  1241.              IMPORTANT NOTE: It is possible to get a technically correct
  1242.           IRR result that has the value of garbage. If your investment
  1243.           involves money out in the early years and money back in the later
  1244.           years, you should get a useful result. However, if the cash flow
  1245.           changes frequently from positive to negative OR if you actually
  1246.           MAKE money in the first year (therefore having a negative invest-
  1247.           ment), you will have to trust your judgement on the value of the
  1248.           calculated IRR.
  1249.  
  1250.  
  1251.  
  1252.  
  1253.  
  1254.  
  1255.  
  1256.  
  1257.  
  1258.  
  1259.  
  1260.  
  1261.  
  1262.  
  1263.  
  1264.  
  1265.  
  1266.  
  1267.                                              Z
  1268.  
  1269.  
  1270.  
  1271.  
  1272.  
  1273.  
  1274.  
  1275.  
  1276.  
  1277.  
  1278.                                           18
  1279.  
  1280.  
  1281.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  1282.  
  1283.  
  1284.           FINANCE:Time to Withdrawal or Annuity Payout
  1285.  
  1286.              The Annuity Payout Routine will tell you how long an amount
  1287.           will last and display a pay out schedule assuming a withdrawal at
  1288.           some regular interval. The withdrawal amount may be increased by
  1289.           an inflation factor.
  1290.  
  1291.              Enter the starting amount (Present Value) and the amount that
  1292.           you want to withdraw. If you want this amount to increase because
  1293.           of inflation, enter an inflation factor at the "Inflation"
  1294.           prompt, otherwise the withdrawn amount will remain constant.
  1295.  
  1296.           Withdrawal Amount
  1297.  
  1298.              This is the amount that you would like to withdrawal each
  1299.           payment period.
  1300.  
  1301.              Note, this amount can automatically be increased by an infla-
  1302.           tion factor. This is done, of course, so that you can project the
  1303.           time it will take to deplete the funds while maintaining a
  1304.           constant standard of living. 
  1305.  
  1306.           Annuity Paid
  1307.  
  1308.              Annuities can be calculated using one of two payment methods.
  1309.  
  1310.              Annuity Due is the more common payment calculation method,
  1311.           with payment made at the end of the period in which interest is
  1312.           earned.
  1313.  
  1314.              Annuity in Advance has payments made before the next interest
  1315.           is earned (calculated), so interest is earned only on the balance
  1316.           remaining after the payment is subtracted.
  1317.  
  1318.              Thus, Annuity Due yields higher total payout with the differ-
  1319.           ence being greater with less frequency of payment.
  1320.  
  1321.              Example: You are now thinking about retirement. You have cash
  1322.           accounts totaling $400,000. Your monthly take home pay is pres-
  1323.           ently $3,328.68, so this is the amount that you use for Withdraw-
  1324.           al Amount. Set the payment and compounding period to monthly. Set
  1325.           the Annuity Paid to advance, Inflation to 0%, and the Annual Rate
  1326.           to 10%. Under this scenario, the 400,000 will last 50.8 years.
  1327.           There will be 601 monthly payments and the total amount returned
  1328.           will be $1,997,262.88. (This example was taken from the H.P.
  1329.           Calculator's manual.)
  1330.  
  1331.  
  1332.  
  1333.  
  1334.                                           19
  1335.  
  1336.  
  1337.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  1338.  
  1339.  
  1340.           Annuity Schedule
  1341.  
  1342.              SolveIt! will print or display an annuity schedule. Press
  1343.           <Alt><S> any time from within this routine, you will see the
  1344.           usual destination menu. Pick the destination, and SolveIt! will
  1345.           prepare the schedule. The schedule will show the withdrawal
  1346.           amount and the interest earned for each period. It will also show
  1347.           the remaining balance, total interest paid and the total princi-
  1348.           pal and interest paid.
  1349.  
  1350.           Solving for Payment Amount
  1351.  
  1352.              At times, you may wish to solve for the payment amount. That
  1353.           is, instead of having SolveIt! tell you how long funds will last
  1354.           assuming a particular withdrawal amount, you may want to assume
  1355.           that you will need your principal to last for a specified number
  1356.           of payments and you will want SolveIt! to be able to tell you how
  1357.           much you can withdrawal.
  1358.  
  1359.              This can easily be accomplished. Simply use the Loan Calcula-
  1360.           tor routine and solve for Periodic Payment. If you cross check
  1361.           this with the Time to Withdrawal Routine, you will see that there
  1362.           may be a slight difference in results. This is due to the fact
  1363.           that when you solve for the term using the Time to Withdrawal
  1364.           routine, the program will calculate a fractional final payment.
  1365.           The loan calculator, on the other hand, assumes that all payments
  1366.           are equal.
  1367.  
  1368.  
  1369.  
  1370.  
  1371.  
  1372.  
  1373.  
  1374.  
  1375.  
  1376.  
  1377.  
  1378.  
  1379.  
  1380.  
  1381.  
  1382.  
  1383.  
  1384.  
  1385.  
  1386.  
  1387.  
  1388.  
  1389.  
  1390.                                           20
  1391.  
  1392.  
  1393.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  1394.  
  1395.  
  1396.           FINANCE:Required Payment
  1397.  
  1398.              What payment amount is needed to reach some future sum?
  1399.  
  1400.              You supply the Future Value, the Total Periods (term), Pay-
  1401.           ment Period, Compounding Period and Annual Interest rate. Press
  1402.           <F9> and SolveIt! will calculate the Payment Amount needed, the
  1403.           Total Invested and the amount returned above principal (Gain).
  1404.  
  1405.              This is a particularly handy routine when used in conjunction
  1406.           with the "Purchasing Power Routine". For example, if the College
  1407.           of your choice currently costs $12,000 per year, use the Purchas-
  1408.           ing Power routine (effects of inflation) to see how much it will
  1409.           cost in the future when your kids actually start to go to school.
  1410.           You can then use this routine to see how much you will need to
  1411.           save to reach the new amount, after inflation.
  1412.  
  1413.              For example: You have determined that your daughter's college
  1414.           education will cost $55,000. You want to start a regular savings
  1415.           plan so that you will have the $55,000 when she starts school in
  1416.           fourteen years. Enter $55,000 for Future Value, 168 for Total
  1417.           Periods. Set the Payment Period to monthly and the Compounding
  1418.           Period to daily. Enter 7% for Annual Rate. You will have to save
  1419.           $193.33 each month to meet your goal. Also note that at 7%
  1420.           interest, it takes 9.9 years for your money to double.
  1421.  
  1422.              The same procedure can be used to plan for retirement or for
  1423.           any large purchase for that matter. 
  1424.  
  1425.  
  1426.  
  1427.  
  1428.  
  1429.  
  1430.  
  1431.  
  1432.  
  1433.  
  1434.  
  1435.  
  1436.  
  1437.  
  1438.  
  1439.  
  1440.  
  1441.  
  1442.  
  1443.  
  1444.  
  1445.  
  1446.                                           21
  1447.  
  1448.  
  1449.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  1450.  
  1451.  
  1452.           FINANCE:Interest Rate Earned
  1453.  
  1454.              Routine calculates the compound rate of return on an invest-
  1455.           ment liquidated at the end of the specified period.
  1456.  
  1457.              Example: Assume that the Amount Invested is $14,500 and that
  1458.           the Amount Returned is $23,303. Assume that you want to compare
  1459.           this to an investment that compounds monthly and that the term is
  1460.           5 years. (Enter 60 for Total Periods since 60 monthly periods is
  1461.           equal to 5 years.) This scenario is the same as having money
  1462.           invested in a monthly compounding instrument at an annual rate of
  1463.           9.53%.
  1464.  
  1465.  
  1466.  
  1467.  
  1468.  
  1469.  
  1470.  
  1471.  
  1472.  
  1473.  
  1474.  
  1475.  
  1476.  
  1477.  
  1478.  
  1479.  
  1480.  
  1481.  
  1482.  
  1483.  
  1484.  
  1485.  
  1486.  
  1487.  
  1488.  
  1489.  
  1490.  
  1491.  
  1492.  
  1493.  
  1494.  
  1495.  
  1496.  
  1497.  
  1498.  
  1499.  
  1500.  
  1501.  
  1502.                                           22
  1503.  
  1504.  
  1505.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  1506.  
  1507.  
  1508.           FINANCE:Equivalent Rate
  1509.  
  1510.              Which nominal rate yields a higher return, 9.25% compounded
  1511.           quarterly or 9.10% compounded daily? Use this routine to find the
  1512.           answer.
  1513.  
  1514.           Actual Periods
  1515.  
  1516.              This is how the investment is actually compounded.
  1517.  
  1518.           Desired Periods
  1519.  
  1520.              This is how you want it to be compounded.
  1521.  
  1522.              The calculated result will give you the rate equal to the
  1523.           rate entered but compounded at the desired frequency.
  1524.  
  1525.              Example: The local bank is advertising money market accounts
  1526.           paying a nominal annual rate of 8.5% compounded daily. Enter 8.5%
  1527.           in the Annual Rate field and set the Actual Periods to Daily. For
  1528.           different reasons you want to invest in an instrument through
  1529.           your stock broker that compounds semiannually. Set the desired
  1530.           periods to Semiannually. The investment compounding semiannually
  1531.           has to have a nominal rate of 8.68% to equal the return that the
  1532.           bank is paying. 
  1533.  
  1534.  
  1535.  
  1536.  
  1537.  
  1538.  
  1539.  
  1540.  
  1541.  
  1542.  
  1543.  
  1544.  
  1545.  
  1546.  
  1547.  
  1548.  
  1549.  
  1550.  
  1551.  
  1552.  
  1553.  
  1554.  
  1555.  
  1556.  
  1557.  
  1558.                                           23
  1559.  
  1560.  
  1561.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  1562.  
  1563.  
  1564.           FINANCE:Purchasing Power
  1565.  
  1566.              The purchasing power of a dollar is calculated in two ways:
  1567.  
  1568.              The equal value (Equivalent Purchasing Power) will calculate
  1569.           how much you will need in the future to have the equivalent value
  1570.           as the amount today.
  1571.  
  1572.              Example: It will take $1,276.28 five years in the future to
  1573.           buy what $1000 will buy today if the average rate of inflation is
  1574.           5%. You can use this result to know how an investment is doing in
  1575.           terms of "Constant Dollars."
  1576.  
  1577.              The actual value (Declining Purchasing Power) shows what the
  1578.           starting amount will buy in current dollars at some point in the
  1579.           future. For example, $1000 will buy $773.78 worth of goods or
  1580.           services in five years with an average rate of inflation of 5%.
  1581.  
  1582.              Inflation rates can be adjusted for each annual period. Just
  1583.           press <F10> when on the Annual Rate field and enter the rates. To
  1584.           change the Starting Amount or Year, press <F10> again.
  1585.  
  1586.              Press <F9> to calculate. (<F9> is only active when you are in
  1587.           the Present Value or First Year field.)
  1588.  
  1589.              This is a handy routine when used in conjunction with other
  1590.           routines. For example, suppose you are financing a home using a
  1591.           standard 30 year fixed rate mortgage. If you paid $150,000 for
  1592.           the home, calculate what the home will be worth at the end of the
  1593.           30 years assuming some rate of inflation. Then look at the
  1594.           Amortization Schedule to see what the house actually cost you
  1595.           (principal plus interest). The difference will be the profit or
  1596.           loss. (Not considering any tax consequences.)
  1597.  
  1598.              Note: if the result of this calculation is in excess of
  1599.           $999,999,999 (999 million), an "Out of Range" error message is
  1600.           displayed in the upper left corner of the screen. Change a value
  1601.           and recalculate.
  1602.  
  1603.  
  1604.  
  1605.  
  1606.  
  1607.  
  1608.  
  1609.  
  1610.  
  1611.  
  1612.  
  1613.  
  1614.                                           24
  1615.  
  1616.  
  1617.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  1618.  
  1619.  
  1620.           LOAN ANALYSIS:Loan Calculator
  1621.  
  1622.              The Loan Calculator routine will solve for any one of the
  1623.           following: Amount of Loan, Total Payments (term), Annual Rate or
  1624.           Periodic Payment. Enter the known values for any of the three and
  1625.           0 (that is the number "0" not the letter "O") for the unknown.
  1626.           Press <F9> to calculate. The payment method may be either payment
  1627.           in advanced or payment in arrears. To change, move the cursor to
  1628.           that field and press the space bar. Payment and compounding
  1629.           periods may be set the same way.
  1630.  
  1631.              While the calculator will solve for the annual rate it is
  1632.           technically an approximation. There is no mathematical formula to
  1633.           solve for rate and therefore it must be accomplished via interpo-
  1634.           lation. To see how close the result is, repeat the problem, but
  1635.           use the rate that SolveIt! suggests and enter a zero (0) for
  1636.           Periodic Payment. Press <F9> to calculate. If the payment does
  1637.           not change, then the interest rate calculation was very accurate.
  1638.           If is reasonable to expect that the payment amount will change by
  1639.           several cents.
  1640.  
  1641.              NOTE: While solving for the rate, it is possible for SolveIt!
  1642.           to take longer than other calculations. Therefore it will display
  1643.           intermediate results. WAIT FOR THE ASTERISK TO APPEAR TO BE SURE
  1644.           THAT THE CALCULATION IS DONE.
  1645.  
  1646.              NOTE: The compounding period must be either shorter in dura-
  1647.           tion or equal to the payment period.
  1648.  
  1649.  
  1650.  
  1651.  
  1652.  
  1653.  
  1654.  
  1655.  
  1656.  
  1657.  
  1658.  
  1659.  
  1660.  
  1661.  
  1662.  
  1663.  
  1664.  
  1665.  
  1666.  
  1667.  
  1668.  
  1669.  
  1670.                                           25
  1671.  
  1672.  
  1673.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  1674.  
  1675.  
  1676.           LOAN ANALYSIS:Loan Table
  1677.  
  1678.              SolveIt! will display a classical loan table. That is, it
  1679.           will show how each payment is applied to interest and principal.
  1680.           You can display a table for a loan year, calendar year or a
  1681.           fiscal year. The table will calculate a total for payments,
  1682.           interest and principal for both the year displayed (YTD Totals)
  1683.           and from the beginning of the loan through the last payment of
  1684.           the particular year (Running TTLS).
  1685.  
  1686.              Enter loan data as you do for all routines.
  1687.  
  1688.              See the section "The Questions" for an explanation of the
  1689.           inputs that are common to other routines. The following inputs
  1690.           are uniquely applicable to the Loan Table.
  1691.  
  1692.           Payment Method
  1693.  
  1694.              A loan may be calculated using one of two payment methods,
  1695.           Payment in Arrears or Payment in Advanced. Payment in Arrears is
  1696.           the most common method of payment calculation. Simply stated,
  1697.           payment in arrears is when the first payment is due exactly one
  1698.           pay period after receipt of the borrowed funds. Since there was
  1699.           use of the funds for that one period, interest is due for that
  1700.           period when the first payment is made.
  1701.  
  1702.              Payment in Advance is when the first payment is due on the
  1703.           first day that the funds are available (origination date of the
  1704.           loan). Therefore, since there has been no use of the funds when
  1705.           the first payment is made, the entire first payment is applied
  1706.           toward reducing the principal. Leases are usually written using
  1707.           the payment in advance method.
  1708.  
  1709.           Display Year
  1710.  
  1711.              SolveIt! can be set to display an amortization table by the
  1712.           loan year, calendar year or fiscal year. A loan year is used to
  1713.           see the cost of the loan for any complete 12 month period from
  1714.           the first payment date. A fiscal year display is used to coincide
  1715.           the display with a tax year. If a tax year is the calendar year,
  1716.           use the calendar year display.
  1717.  
  1718.              To set the FIRST month of a fiscal year, press <F10> and
  1719.           select the month from the menu by typing the capital letter in
  1720.           the month's name or move the bar to the month's name by using the
  1721.           up and down cursor keys and then select by pressing <Enter>.
  1722.  
  1723.  
  1724.  
  1725.  
  1726.                                           26
  1727.  
  1728.  
  1729.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  1730.  
  1731.  
  1732.           Amortizing Method
  1733.  
  1734.              There are 5 ways that SolveIt! can apply a payment. Normal is
  1735.           the most common method used for a mortgage. It is also known by
  1736.           the names of Equal Payment or Level Payment Mortgage. Under the
  1737.           normal payment method the payment amount is the same (except for
  1738.           possibly the last one) for the duration of the loan as long as
  1739.           the interest rate does not change.
  1740.  
  1741.              Under the US Rule the payment amount is the same and payments
  1742.           are applied in exactly the same way as under the normal method
  1743.           EXCEPT when interest is being accrued (during negative amortiza-
  1744.           tion). The US Rule does not allow for interest to be charged on
  1745.           accrued interest.
  1746.  
  1747.              The Rules-of-78 applies interest faster than the normal
  1748.           method. This is often used by banks for short term consumer loans
  1749.           on items such as cars. NOTE: When payments are made on schedule
  1750.           for the entire duration of the loan, the total interest paid will
  1751.           be the same whether the Rules-of-78 or the Normal method is used.
  1752.  
  1753.              The Fixed Principal Method applies the same amount of each
  1754.           payment to the principal. The payments get smaller as the princi-
  1755.           pal is paid down and less interest is due for each period.
  1756.  
  1757.              The Interest Only Method calculates a payment amount so that
  1758.           only the interest is paid on the loan up until the last payment
  1759.           is due. At that time a balloon is due equal to the original
  1760.           amount of the loan plus the last period's interest.
  1761.  
  1762.           Days Per Year
  1763.  
  1764.              Payments and amortization may be calculated using either a
  1765.           360 or a 365 day year. The 360 day year is the most commonly used
  1766.           value, and this is the default for SolveIt!. This setting only
  1767.           affects the results when compounding is set to daily.
  1768.  
  1769.           Annual Rate
  1770.  
  1771.              The value that is enter will be the effective rate for the
  1772.           entire loan unless <F10> is pressed to change the rate for
  1773.           different periods.
  1774.  
  1775.              CAUTION: Entering a rate in this field will NOT set that rate
  1776.           for the entire loan unless this is the first time a rate is being
  1777.           entered. To set the same interest rate for the entire term of the
  1778.           loan, press <F10> and select Paid Interest Rate from the menu. If
  1779.           you pick FIXED from the next menu, you will be prompted to cancel
  1780.           all adjustable rate entries.
  1781.  
  1782.                                           27
  1783.  
  1784.  
  1785.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  1786.  
  1787.  
  1788.              HINT: If you need to enter additional (adjustable) rates,
  1789.           enter those rates BEFORE filling in this field by pressing <F10>.
  1790.           This saves you the trouble of entering a rate, pressing <Enter>
  1791.           and then finding yourself in the Amount of Loan field. However,
  1792.           if you are in the Amount of Loan field and wish to go back to
  1793.           Annual Rate field, hit the UP arrow.
  1794.  
  1795.           Extra Payments Applied Toward Principal
  1796.  
  1797.              To enter extra payments, press <F10> while being asked for
  1798.           the Amount of Loan. You will be shown a menu that will give you
  1799.           the opportunity to enter extra payment amounts annually on the
  1800.           anniversary date of the loan OR periodically when any payment is
  1801.           made. Make the appropriate selection. Then using SolveIt's
  1802.           standard editing techniques, enter any extra payments that are
  1803.           made.
  1804.  
  1805.              Press <F10> while entering extra payments, to copy an extra
  1806.           payment over several consecutive payment periods. This is much
  1807.           faster than keying in a regular extra payment. If you want to pay
  1808.           an extra $100 every payment period, enter the $100 amount, then
  1809.           enter the first period that it will be paid in and the final
  1810.           period that you expect to make the payment in. Press <F9> to
  1811.           execute the copy over the periods.
  1812.  
  1813.              A word of CAUTION. If you enter an extra payment for the last
  1814.           period of the loan when the REGULAR PAYMENT is equal to or
  1815.           greater than the remaining balance, it will confuse SolveIt!.
  1816.           SolveIt! will not understand why you want to make an extra
  1817.           payment when the regular payment would be more than the remaining
  1818.           balance. (And in fact, neither can we.) If you did this, simply
  1819.           adjust the extra payment.
  1820.  
  1821.              Of course this method can be used to zero out extra payments.
  1822.  
  1823.  
  1824.  
  1825.  
  1826.  
  1827.  
  1828.  
  1829.  
  1830.  
  1831.  
  1832.  
  1833.  
  1834.  
  1835.  
  1836.  
  1837.  
  1838.                                           28
  1839.  
  1840.  
  1841.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  1842.  
  1843.  
  1844.           Setting the Payment Amount
  1845.  
  1846.              Using the above procedure for entering extra payments, you
  1847.           can set any payment you want to use to amortize the loan. For
  1848.           example, suppose SolveIt! calculates a monthly payment of $835.50
  1849.           and you want to amortize a loan using an $800 payment instead.
  1850.           Enter -$35.50 in the extra payment fields (use the copy feature
  1851.           to copy it across all periods) to reduce the monthly payment to
  1852.           $800.
  1853.  
  1854.              This is the technique used to display an amortization sched-
  1855.           ule with a balloon payment. Use the Balloon Payment routine to
  1856.           calculate the needed periodic payment. Then return to this
  1857.           routine and enter the DIFFERENCE between what the Loan Table
  1858.           calculates and what the Balloon Payment routine calculates.
  1859.  
  1860.              Once all data is entered press <F9> to calculate and display
  1861.           the loan table.
  1862.  
  1863.           The Loan Table Display
  1864.  
  1865.              WHEN A TABLE IS DISPLAYED, pressing the <Esc> key will exit
  1866.           the routine. Pressing <R> will allow you to enter new or edit
  1867.           existing data. Pressing <N> will display the next year. If you
  1868.           are at the last year pressing <N> will redisplay the first year.
  1869.           Pressing <A> will allow you to display any year. When prompted
  1870.           enter a four digit year. For example 1990 or 2001.
  1871.  
  1872.              The <S> key will open a summary window. You can summarize the
  1873.           loan through any period. See Summary Window below for details.
  1874.  
  1875.              WHEN A LOAN TABLE IS DISPLAYED, you can print a schedule for
  1876.           any range of periods by pressing <F3>. Just follow the on screen
  1877.           prompts. Also, all data for a loan can be saved by pressing <F2>.
  1878.  
  1879.              THE SAVING AND PRINTING FEATURES ARE AVAILABLE ONLY IN VER-
  1880.           SION 4.1.
  1881.  
  1882.              When an asterisk (*) appears in the payment column, that
  1883.           indicates that an extra payment was made on that payment date.
  1884.  
  1885.              When an asterisk (*) appears in the date column, that indi-
  1886.           cates that the interest PAYMENT changed on that date.
  1887.  
  1888.              NOTE: If the loan is calculated in arrears, then the RATE
  1889.           actually changed on the preceding payment date.
  1890.  
  1891.  
  1892.  
  1893.  
  1894.                                           29
  1895.  
  1896.  
  1897.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  1898.  
  1899.  
  1900.           Negative Amortization
  1901.  
  1902.              Negative Amortization occurs when the payment being made does
  1903.           not cover the interest due for the period. The amount owed is
  1904.           growing. (If you are using normal amortization, interest is
  1905.           charged on accumulated interest. If you are using the U.S. Rule,
  1906.           then interest will not be charged on accumulated interest.) 
  1907.  
  1908.              Negative Amortization most often occurs during the early
  1909.           years of a mortgage. Banks will make a loan and collect interest
  1910.           based upon a lower rate than what is actually being charged. This
  1911.           gives them a competitive edge and allows the borrower to make a
  1912.           lower payment during the early years of a loan. All the while
  1913.           though, interest is accruing (the balance is growing) due to the
  1914.           artificially low rate.
  1915.  
  1916.              To amortize a negative loan, you must first enter both the
  1917.           Paid Rates and the Accrued Rates (see below). The paid rate is
  1918.           the LOWER rate that the payment is actually being based upon. The
  1919.           Accrued Rate is the HIGHER rate that is actually being charged.
  1920.           (For a negative amortizing loan, the rates would never be fixed.)
  1921.           Once both the accrued and paid rates are entered, the loan is
  1922.           ready to be amortized. Hit <ESC> once from either rate entry
  1923.           screen and you will be back at the main SolveIt! screen. Press
  1924.           <F9> to calculate.
  1925.  
  1926.              One thing. To amortize the loan correctly, at some point
  1927.           the Accrued Rate must be 0% and the Paid Rate must be equal to or
  1928.           higher than the previously entered Accrued Rate.
  1929.  
  1930.           Paid Rate
  1931.  
  1932.              The paid rate is the rate that payments are actually based
  1933.           upon during the early years of a negative amortizing loan. This
  1934.           rate is lower than the Accrued Rate.
  1935.  
  1936.              Press <F10> while on the annual rate field to bring up the
  1937.           local Paid/Accrued menu.
  1938.  
  1939.           Accrued Rate
  1940.  
  1941.              The accrued rate is the rate that is actually used to deter-
  1942.           mine the interest that will be due on the outstanding balance. 
  1943.  
  1944.              To set the accrued rate, put the cursor on the Annual Rate
  1945.           Field and press <F10>. Follow the on screen prompts.
  1946.  
  1947.  
  1948.  
  1949.  
  1950.                                           30
  1951.  
  1952.                                              
  1953.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  1954.  
  1955.  
  1956.           Summary Window
  1957.  
  1958.              One of the unique features of SolveIt! is the Summary Window.
  1959.           This window will detail the total principal and interest paid
  1960.           through any period as well as the interest saved as the result of
  1961.           extra payments paid to principal. The remaining balance will be
  1962.           shown if there is any.
  1963.  
  1964.              To use this feature, simply press <S> when an amortization
  1965.           schedule is displayed on the screen. A window will appear and you
  1966.           will be asked for the period number that you want the loan
  1967.           summarized through. Enter that value and press enter. The loan
  1968.           will then be summarized (this may take a while, depending upon
  1969.           the number of periods) and a window will be displayed with the
  1970.           summary details.
  1971.  
  1972.              A word of CAUTION when using this feature. If you had entered
  1973.           a series of extra payments through the ending period, the summary
  1974.           window will add all of those extra payments up and include them
  1975.           in the total of extra payments paid even though the loan is paid
  1976.           off. (After all, you did tell the program that you were making
  1977.           those extra payments, didn't you!).
  1978.  
  1979.              The way to avoid this problem is simple. Enter (or use the
  1980.           copy feature) all of the extra payments that you might make
  1981.           through the last period, then run the amortization schedule on
  1982.           the screen and note at what period the loan is paid off as the
  1983.           result of the extra payments. Then go back to the extra payment
  1984.           screen and cancel or zero out all of the extra payments from the
  1985.           new last payment period on. Now, when you look at the summary
  1986.           screen, the extra payment total will be accurate.
  1987.  
  1988.  
  1989.  
  1990.  
  1991.  
  1992.  
  1993.  
  1994.  
  1995.  
  1996.  
  1997.  
  1998.  
  1999.  
  2000.  
  2001.  
  2002.  
  2003.  
  2004.  
  2005.  
  2006.                                           31
  2007.  
  2008.  
  2009.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  2010.  
  2011.  
  2012.           LOAN ANALYSIS:Remaining Balance
  2013.  
  2014.              This routine, as it says, will calculate the remaining bal-
  2015.           ance of a loan. The result is calculated after the payment is
  2016.           made. So if you want to pay off a loan when you are making the
  2017.           100th payment, you will want to know the balance due after the
  2018.           99th payment is made.
  2019.  
  2020.           Balance After Payment
  2021.  
  2022.              Enter the payment period number that you want the remaining
  2023.           balance calculated up to. That is, this routine assumes that the
  2024.           payment was made for this period, and that you want to know what
  2025.           the balance is after this payment is made.
  2026.  
  2027.              Example: Assume that you have a mortgage for $176,500, with
  2028.           360 monthly payments at a rate of 9.25% compounded monthly.
  2029.           Payment is set to arrears. To find the remaining balance of the
  2030.           loan after 5 years, enter 60 in the Balance After Payment #
  2031.           field. The result is $169,553.27.
  2032.  
  2033.  
  2034.  
  2035.  
  2036.  
  2037.  
  2038.  
  2039.  
  2040.  
  2041.  
  2042.  
  2043.  
  2044.  
  2045.  
  2046.  
  2047.  
  2048.  
  2049.  
  2050.  
  2051.  
  2052.  
  2053.  
  2054.  
  2055.  
  2056.  
  2057.  
  2058.  
  2059.  
  2060.  
  2061.  
  2062.                                           32
  2063.  
  2064.  
  2065.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  2066.  
  2067.  
  2068.           LOAN ANALYSIS:Balloon Payment
  2069.  
  2070.              This routine works differently from earlier versions of the
  2071.           program. You now tell the program how much of a balloon you want
  2072.           to pay or collect (Balloon Payment field) after which payment
  2073.           number (Payment # Balloon Due), and SolveIt! will calculate what
  2074.           the regular payment would be in order to have the balloon amount
  2075.           that you desire.
  2076.  
  2077.              The balloon is actually the remaining balance of the loan at
  2078.           a particular point. This routine will allow you to structure a
  2079.           loan so that an amount due is paid off in a relatively short
  2080.           period of time, but at a payment amount that would be less than
  2081.           required to amortize the entire loan in a short time span. By
  2082.           setting the balloon amount, you can control the rate at which the
  2083.           principal is paid down. Often, this will be faster than if the
  2084.           loan were amortized over the longer period of time.
  2085.  
  2086.           Balloon Payment
  2087.  
  2088.              The remaining balance of the loan at the point that you want
  2089.           to collect that balance.
  2090.  
  2091.           Payment # Balloon Due
  2092.  
  2093.              The payment number you want to collect the balloon on. The
  2094.           value must be less than the total number of payments.
  2095.  
  2096.              Example: Assume that you want to borrow $250,000 for a house
  2097.           but you cannot find a lender willing to lend you this amount for
  2098.           a term that is long enough to give you an affordable payment. If
  2099.           you structure a loan with a balloon of $225,000 after 5 years,
  2100.           you may be able to swing a deal. Assuming an interest rate of
  2101.           9.75%, your monthly payment would be $2,356.23 or a great deal
  2102.           less than the payment for a five year loan. (This assumes monthly
  2103.           payments and compounding with payments made in arrears.)
  2104.  
  2105.              To print an amortization schedule with a balloon see "setting
  2106.           the payment amount" under Loan Table.
  2107.  
  2108.  
  2109.  
  2110.  
  2111.  
  2112.  
  2113.  
  2114.  
  2115.  
  2116.  
  2117.  
  2118.                                           33
  2119.  
  2120.  
  2121.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  2122.  
  2123.  
  2124.           LOAN ANALYSIS:Accelerated Payment
  2125.  
  2126.              This is a very fast and easy routine to use to show how much
  2127.           interest you will save if you make extra REGULAR payments. You
  2128.           will be able to set the extra amount you want to have applied
  2129.           toward the principal starting after whatever payment number you
  2130.           wish.
  2131.  
  2132.              If you want to make IRREGULAR payments or you want to vary
  2133.           the amount of each payment, use the Amortization Routine to key
  2134.           in the extra payments. Then use the summary feature to show the
  2135.           interest saved.
  2136.  
  2137.           Increase After Payment
  2138.  
  2139.              Enter the payment number after which the extra payment is to
  2140.           be applied. If you have a 48 month loan, and you want to start
  2141.           sending an extra $100 after the first year, then enter 12 since
  2142.           you will send the first extra amount with the 13th payment.
  2143.  
  2144.           Extra $ Paid
  2145.  
  2146.              How much extra money are you going to send along with each
  2147.           payment. Enter the dollar amount.
  2148.  
  2149.           Periods to Pay Off
  2150.  
  2151.              This result tells you how many TOTAL periods it will actually
  2152.           take to pay the loan off as the result of the extra payments.
  2153.           Don't become confused. This is NOT the number of periods of extra
  2154.           payments.
  2155.  
  2156.              Example: In the early years of a normal mortgage, most of the
  2157.           payment amount goes toward paying interest. (If you don't believe
  2158.           this, just look at the Loan Table routine.) You can save yourself
  2159.           a lot of this interest expense by paying a small extra amount to
  2160.           be applied toward principal early in the loan. Take a 30 year
  2161.           $250,000 mortgage at 10.5%. If, after the fifth year (Increase
  2162.           AFTER Period 60) you want to send an extra $150 with each pay-
  2163.           ment, you will pay the loan off in less than 25 years and you
  2164.           will save $116,055.89 in interest. This $150 is only about a 7%
  2165.           increase in the monthly payment. (This example is assuming
  2166.           payment in arrears, along with monthly payments and monthly
  2167.           compounding.)
  2168.  
  2169.              The effects of accelerated payments will be greater the
  2170.           higher the interest rate, the sooner they are begun and the
  2171.           longer the term.
  2172.  
  2173.  
  2174.                                           34
  2175.  
  2176.  
  2177.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  2178.  
  2179.  
  2180.              SUGGESTION: If you are making extra payments to principal on
  2181.           a loan, we suggest that you do so by making the payment with a
  2182.           separate check, and plainly writing on the check that it is a
  2183.           principal payment.
  2184.  
  2185.              After you mail the payment, follow it up with a phone call to
  2186.           the lender to make sure that the payment was applied toward
  2187.           principal. Even though we have clearly stated in letters that
  2188.           were included with these checks that we were making a payment to
  2189.           be applied toward principal, our bank has used it to pay the next
  2190.           payment early in more than half the cases that we sent in the
  2191.           extra payments. (That is they use the extra payment to pay the
  2192.           next payment due, rather than to apply the entire check toward
  2193.           principal. Of course this does not save the borrower any money!)
  2194.  
  2195.  
  2196.  
  2197.  
  2198.  
  2199.  
  2200.  
  2201.  
  2202.  
  2203.  
  2204.  
  2205.  
  2206.  
  2207.  
  2208.  
  2209.  
  2210.  
  2211.  
  2212.  
  2213.  
  2214.  
  2215.  
  2216.  
  2217.  
  2218.  
  2219.  
  2220.  
  2221.  
  2222.  
  2223.  
  2224.  
  2225.  
  2226.  
  2227.  
  2228.  
  2229.  
  2230.                                           35
  2231.  
  2232.  
  2233.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  2234.  
  2235.  
  2236.           LOAN ANALYSIS:Interest Due
  2237.  
  2238.              It is often necessary to know how much interest is due when
  2239.           1) a loan is being paid off on other than a payment due date or
  2240.           2) to check the interest being paid on an investment. The Inter-
  2241.           est Due routine will calculate the interest that is due between
  2242.           any two dates or for any number of days. Enter the first date
  2243.           (usually the day the last payment was made) and then enter either
  2244.           the date that the loan is being paid off or skip to the next
  2245.           field and enter the number of days for calculating the interest.
  2246.  
  2247.           Start/Last Date
  2248.  
  2249.              Enter the Start and Last Dates for the period that the money
  2250.           is outstanding.
  2251.  
  2252.              NOTE: It is not necessary to enter a Start or Last date. If
  2253.           you enter a Start Date and enter a positive number for the Number
  2254.           of Days, then the Last Date is automatically calculated. If you
  2255.           enter the Last Date and enter a negative number for the Number of
  2256.           Days, then the Start Date is automatically calculated. Using the
  2257.           above procedure, it is possible to determine the date X days from
  2258.           a specific date.
  2259.  
  2260.           Number of Days
  2261.  
  2262.              The number of days for which interest is due.
  2263.  
  2264.              NOTE: It is not necessary to enter a value for the Number of
  2265.           Days. If you enter both a Start Date and a Last Date, then the
  2266.           number of days is automatically calculated for you. This, of
  2267.           course, is the classic days between dates routine.
  2268.  
  2269.              The range of acceptable values here is from -9,999 to 32,000.
  2270.           If you enter a negative number of days, SolveIt! will calculate
  2271.           the Start Date. If you enter a positive number, the Last Date
  2272.           will be calculated.
  2273.  
  2274.           Compounding Period
  2275.  
  2276.              This routine supports 10 compounding periods. Besides the
  2277.           normal daily, weekly, biweekly etc., this routine supports simple
  2278.           interest and continuous compounding as well.
  2279.  
  2280.              "None" is to be selected when you want to calculate simple
  2281.           interest. That is, there is no compounding.
  2282.  
  2283.              "Continuous" compounding assumes that funds are earning
  2284.           interest constantly. This is a higher frequency of compounding
  2285.  
  2286.                                           36
  2287.  
  2288.  
  2289.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  2290.  
  2291.  
  2292.           than daily and of course will result in the largest return on a
  2293.           deposit. (Or the highest interest bill if you are paying inter-
  2294.           est!)
  2295.  
  2296.              Further Note: The last two fields on the Interest Due screen
  2297.           tells you the day of the week for the Start and Last Date.
  2298.  
  2299.              Enter the amount that is outstanding on the loan and the
  2300.           interest rate. Select the compounding period and days per year.
  2301.           Press <F9> to calculate the results.
  2302.  
  2303.              Example: If you need to find the interest due for 45 days and
  2304.           you are assuming monthly compounding enter the Start Date, skip
  2305.           the Last Date, and enter 45 for the Number of Days. Enter $20,000
  2306.           for the Amount. Enter an interest rate, say 7.675% and set the
  2307.           compounding period to monthly and the days per year to 360. The
  2308.           result will be $20,187.99
  2309.  
  2310.              While this routine is designed to find the interest due and
  2311.           future value of a single amount, it is possible to calculate both
  2312.           for a series of payments. The method is simple but tedious.
  2313.           Calculate the results for each payment and then sum the results.
  2314.           (You should use the future value routine under the finance menu
  2315.           to calculate the FV of a series. The only reason you would use
  2316.           the Interest Due Routine is to achieve a higher degree of
  2317.           accuracy needed because of fractional periods.)
  2318.  
  2319.              This routine uses a technique that converts the nominal rate
  2320.           at the compounding frequency that you select to an equal nominal
  2321.           rate for daily compounding. Interest is then calculated for the
  2322.           exact number of days. This MAY result in a SLIGHTLY different
  2323.           amount of interest due if the rate had not been converted but
  2324.           rather interest was figured using a fractional period technique
  2325.           at the compounding frequency selected.  
  2326.  
  2327.              NOTE: The calendar math routine from version 3.0/3.1 has been
  2328.           incorporated into this routine.
  2329.  
  2330.  
  2331.  
  2332.  
  2333.  
  2334.  
  2335.  
  2336.  
  2337.  
  2338.  
  2339.  
  2340.  
  2341.  
  2342.                                           37
  2343.  
  2344.  
  2345.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  2346.  
  2347.  
  2348.           DEPRECIATION
  2349.  
  2350.              NOTE: What ever appears in quotes, is a quote from IRS Publi-
  2351.           cation 534 Depreciation, For Use In Preparing 1989 Returns. Pine
  2352.           Grove Software makes no attempt to interpret the regulations and
  2353.           laws governing depreciation. Please consult your accountant, tax
  2354.           advisor or another specialist regarding the application of these
  2355.           routines. You should also have a copy of Publication 534.
  2356.  
  2357.              "Depreciation is the annual deduction you can take to recover
  2358.           the cost of business or income producing property that is used
  2359.           for more than one tax year. The section 179 deduction lets you
  2360.           deduct in the tax year you first use certain business property a
  2361.           limited amount of the cost of that property." Certain limits
  2362.           apply.
  2363.  
  2364.              "Before ACRS was enacted, other methods were used to figure
  2365.           depreciation if you placed your property in service before 1981,
  2366.           or if your property does not qualify for ACRS or MACRS, you must
  2367.           still use these methods. However, you cannot use these methods
  2368.           for property that qualifies for ACRS or MACRS."
  2369.  
  2370.              "There are many different methods of figuring depreciation
  2371.           that are acceptable. You may use any acceptable method that is
  2372.           reasonable if you apply it consistently. It is your responsi-
  2373.           bility to show that your method is reasonable. The conditions at
  2374.           the end of your tax year during which you depreciate a piece of
  2375.           property determine whether or not your method is reasonable."
  2376.  
  2377.           Five Depreciation Methods Defined
  2378.  
  2379.           1) MACRS
  2380.  
  2381.              "The modified accelerated cost recovery system (MACRS), also
  2382.           referred to as the 'General Depreciation System' or 'GDS,'
  2383.           applies to all tangible property placed in service after 1986.
  2384.           You could have made a property by property election to use MACRS
  2385.           for tangible property placed in service after July 31, 1986, and
  2386.           before January 1, 1987."
  2387.  
  2388.              NOTE: Currently, SolveIt! does NOT support a MACRS deduction
  2389.           in a short tax year.
  2390.  
  2391.           2) ACRS
  2392.  
  2393.           From the IRS Publication 534 for 1989 returns:
  2394.  
  2395.              "ACRS (accelerated cost recovery system) was mandatory for
  2396.           most tangible depreciation assets placed in service after 1980
  2397.  
  2398.                                           38
  2399.  
  2400.  
  2401.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  2402.  
  2403.  
  2404.           and before 1987. You must continue to figure your depreciation
  2405.           under ACRS for assets placed in service after 1980 and before
  2406.           1987. You must use MACRS for assets placed in service after 1986
  2407.           except for transition property and certain excluded property."
  2408.  
  2409.              "You cannot use ACRS for property you placed in service
  2410.           before 1981 or after 1986. ACRS also cannot be used for intangi-
  2411.           ble depreciable property."
  2412.  
  2413.           NOTE: ACRS deduction in a short tax year is NOT supported
  2414.  
  2415.           3) Sum-of-Years
  2416.  
  2417.              This depreciation method multiplies the remaining book value
  2418.           by the ratio of the number of remaining years to the sum of the
  2419.           years of life. If the life of the asset is five years, the sum of
  2420.           the years of life is:
  2421.  
  2422.              5 + 4 + 3 + 2 + 1 = 15
  2423.  
  2424.           4) Straight Line
  2425.  
  2426.           From IRS Publication 534 for 1989 returns:
  2427.  
  2428.              "You may use this method for every kind of depreciable prop-
  2429.           erty. It lets you deduct the same amount of depreciation each
  2430.           year."
  2431.  
  2432.              "To figure your deduction, first determine your property's
  2433.           adjusted basis, salvage value, and estimated useful life..."
  2434.  
  2435.              "If in the first year, you use the property for less than a
  2436.           full year, your depreciation deduction must be prorated for the
  2437.           number of months in use."
  2438.  
  2439.              "This calculation is automatically made for your and is
  2440.           determined by the date that you enter for the 'placed in service
  2441.           date.'
  2442.  
  2443.           5) Declining Balance
  2444.  
  2445.              From IRS Publication 534 for 1989 returns:
  2446.  
  2447.              "For certain type of property, the declining balance method
  2448.           allows you to use a speeded-up rate of depreciation. The rate may
  2449.           be one and one-half times or one and one-quarter times the
  2450.           straight line rate."
  2451.  
  2452.              Enter either 125 or 150 for the acceleration percentage.
  2453.  
  2454.                                           39
  2455.  
  2456.  
  2457.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  2458.  
  2459.  
  2460.           Questions/Terms common to the Depreciation Routines:
  2461.  
  2462.           Declining Balance Acceleration Percentage
  2463.  
  2464.           From IRS Publication 534 for 1989 returns:
  2465.  
  2466.              "One and one-half times the straight line rate. Under the
  2467.           declining balance method, you may use a rate of depreciation
  2468.           equal to 150% of the straight line rate for certain types of
  2469.           property. To use this rate the property must be used tangible
  2470.           personal property (used section 1245 property other than MACRS or
  2471.           ACRS property) with a useful life of 3 or more years."
  2472.  
  2473.              "One and one-fourth times the straight line rate. Under the
  2474.           declining balance method, you may use a rate of depreciation of
  2475.           125% of the straight line rate of certain used residential rental
  2476.           property... To qualify, the property must have a useful life of
  2477.           20 years or more..."
  2478.  
  2479.              Enter either 125 or 150. DO NOT enter a percent sign.
  2480.  
  2481.           Recovery Period
  2482.  
  2483.              Enter values from 1 to 42. For the Straight Line, Sum-of-
  2484.           Years and Declining Balance methods, this is also known as the
  2485.           useful life. It is an estimate of how long you can use a piece of
  2486.           property in your trade or business.
  2487.  
  2488.           Book Value or Basis
  2489.  
  2490.              Your original basis is usually the purchase price of the
  2491.           item. You may enter values from $1 to $99,999,999.
  2492.  
  2493.  
  2494.  
  2495.  
  2496.  
  2497.  
  2498.  
  2499.  
  2500.  
  2501.  
  2502.  
  2503.  
  2504.  
  2505.  
  2506.  
  2507.  
  2508.  
  2509.  
  2510.                                           40
  2511.  
  2512.  
  2513.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  2514.  
  2515.  
  2516.           DEPRECIATION:MACRS Methods
  2517.  
  2518.           Per IRS Publication 534 for the 1989 Tax Year:
  2519.  
  2520.           Accelerated (Declining Balance) Method:
  2521.  
  2522.              "For property in the 3-,5-,7-, or 10-year class, you use the
  2523.           double (200%) declining balance method over 3, 5, 7, or 10 years
  2524.           and a half-year convention (defined later). For property in the
  2525.           15- or 20-year class, you use the 150% declining balance method
  2526.           over 15 or 20 years and a half-year convention. For these classes
  2527.           of property, you change to the straight line method for the first
  2528.           tax year for which that method when applied to the adjusted basis
  2529.           at the beginning of the year will yield a larger deduction. You
  2530.           always use the straight line method and a mid-month convention
  2531.           for nonresidential real property and residential rental property"
  2532.  
  2533.              NOTE: This program will automatically make the switch to the
  2534.           straight line method when appropriate.
  2535.  
  2536.              Alternate MACRS Method ("Alternative Depreciation System" or
  2537.           "ADS"):
  2538.  
  2539.              "If you choose, you may use the alternate MACRS method...for
  2540.           most property. Under this method depreciation is figured using a
  2541.           straight line method..." (S/L) "... of depreciation with no
  2542.           salvage value. The recovery periods for property under the
  2543.           alternate MACRS method are as follows:
  2544.  
  2545.           Personal property with no class life    12 years
  2546.  
  2547.           Nonresidential real and
  2548.           residential rental property             40 years
  2549.  
  2550.           Section 1245 property that is real property
  2551.           with no class life                      40 years
  2552.  
  2553.           Automobiles and light duty trucks       5 years
  2554.  
  2555.           Computers and peripheral equipment      5 years
  2556.  
  2557.           Single purpose agricultural
  2558.           and horticultural structures            15 years
  2559.  
  2560.           Any tree or vine
  2561.           bearing fruit or nuts                   20 years
  2562.  
  2563.           Most other property class life"
  2564.  
  2565.  
  2566.                                           41
  2567.  
  2568.  
  2569.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  2570.  
  2571.  
  2572.              "The convention for nonresidential real and residential
  2573.           rental property is the mid-month convention. For all other
  2574.           property the half-year or mid-quarter convention is used."
  2575.  
  2576.           MACRS Basis/Book
  2577.  
  2578.           From IRS Publication 534 for 1989 returns:
  2579.  
  2580.              "Basis. To deduct the proper amount of depreciation each
  2581.           year, you must first determine your basis in the property you
  2582.           intend to depreciate. The basis used for figuring MACRS deprecia-
  2583.           tion is your original basis in the property reduced by any
  2584.           section 179 deduction claimed on the property. Your original
  2585.           basis is usually the purchase price. However, if you acquire the
  2586.           property in some other way, such as inheriting it, getting it as
  2587.           a gift, or building it yourself, you may have to figure your
  2588.           original basis in another way."
  2589.  
  2590.           NOTE: The 179 deduction is automatically handled by the program
  2591.           using MACRS but NOT using the ACRS method of depreciation.
  2592.  
  2593.           The range of values accepted is from $1 to $99,999,999.
  2594.  
  2595.           IRS Convention
  2596.  
  2597.           From IRS Publication 534 for 1989 returns:
  2598.  
  2599.              "A half-year convention is used to figure the deduction for
  2600.           property other than non-residential real and residential rental
  2601.           property. Under a special rule, a mid-quarter convention may have
  2602.           to be used as discussed later. For non-residential real and
  2603.           residential rental property, a mid-month convention is used in
  2604.           all situations."
  2605.  
  2606.              "Half-year convention. Under MACRS, the half-year convention
  2607.           treats all property placed in service, or disposed of, during a
  2608.           tax year as placed in service, or disposed of, on the midpoint of
  2609.           that tax year."
  2610.  
  2611.              "A half-year of depreciation is allowable for the first year
  2612.           property is placed in service, regardless of when the property is
  2613.           placed in service during the tax year."
  2614.  
  2615.              "Mid-quarter convention. If during any tax year the total
  2616.           bases of depreciable property placed in service during the last 3
  2617.           months of that tax year exceed 40% of the total bases of all
  2618.           depreciable property placed in service during that tax year
  2619.           (whether or not all of the property is subject to MACRS), you use
  2620.           a mid-quarter convention instead of a half-year convention. In
  2621.  
  2622.                                           42
  2623.  
  2624.  
  2625.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  2626.  
  2627.  
  2628.           determining the total bases of the property, you do not include
  2629.           the basis of either:
  2630.  
  2631.           Residential rental property,
  2632.  
  2633.           Nonresidential real property, or
  2634.  
  2635.           Property placed in service and disposed of in the same tax
  2636.           year."
  2637.  
  2638.              "Under a mid-quarter convention, all property placed in
  2639.           service, or disposed of, during any quarter of a tax year is
  2640.           treated as placed in service, or disposed of, on the midpoint of
  2641.           the quarter."
  2642.  
  2643.           "A quarter is a period of three months. The first quarter is a
  2644.           tax year begins on the first day of the tax year. The second
  2645.           quarter begins on the first day of the fourth month of the tax
  2646.           year. The third quarter begins on the first day of the seventh
  2647.           month of the tax year. The fourth quarter begins on the first day
  2648.           of the tenth month of the tax year. A calendar year is divided
  2649.           into the following quarters:
  2650.  
  2651.           First ........... January, February, March
  2652.  
  2653.           Second........... April, May, June
  2654.  
  2655.           Third ........... July, August, September
  2656.  
  2657.           Fourth .......... October, November, December"
  2658.  
  2659.           NOTE: SolveIt! only supports calendar year tax years!
  2660.           However, by using a date other than the actual "Placed into
  2661.           Service" date you can trick the program to give you the correct
  2662.           amount of depreciation for any year. Example: If your tax year
  2663.           ends on June 30 and you place a depreciable piece of property
  2664.           into service on May 15, you would tell the program that you place
  2665.           the item into service on November 15.
  2666.  
  2667.              "Mid-month convention. For nonresidential real and residen-
  2668.           tial rental property, a mid-month convention is used in all
  2669.           situations. Under a mid-month convention all property placed in
  2670.           service, or disposed of, during any month is treated as placed in
  2671.           service, or disposed of, on the midpoint of that month.
  2672.  
  2673.  
  2674.  
  2675.  
  2676.  
  2677.  
  2678.                                           43
  2679.  
  2680.  
  2681.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  2682.  
  2683.  
  2684.           Placed Into Service
  2685.  
  2686.           From IRS Publication 534 for 1989 returns:
  2687.  
  2688.              "For depreciation purposes, property is considered placed in
  2689.           service when it is in a condition or state of readiness and
  2690.           availability for a specifically assigned function whether in a
  2691.           trade or business, in the production of income, in a tax-exempt
  2692.           activity, or in a personal activity. However, depreciation
  2693.           applies only to property placed in service in a trade or business
  2694.           or in the production of income. For example, if property is
  2695.           placed in service in a personal use, no depreciation would be
  2696.           allowable. If the use of the property is changed to a business or
  2697.           income producing activity, depreciation would begin at the time
  2698.           of the change in use."
  2699.  
  2700.              You must enter the date in a MM/DD/YYYY format. The program
  2701.           will not accept dates that are not allowable under a particular
  2702.           method of depreciation.
  2703.  
  2704.              IMPORTANT NOTE: While the program does, to some degree,
  2705.           restrict the range of allowable dates. It only does so for a
  2706.           particular method. While ARCS is from 1981 through 1986, the 18
  2707.           year recovery "is section 1250 class property placed in service
  2708.           after March 15, 1984." The program WILL allow you to pick a date
  2709.           before this date because ARCS, in general, is permitted prior to
  2710.           this date. Again, BE CAREFUL!!!!!
  2711.  
  2712.           MACRS Recovery Period
  2713.  
  2714.           From IRS Publication 534 for 1989 returns:
  2715.  
  2716.              "Under MACRS, tangible property that you place in service
  2717.           after 1986, or after July 31, 1986, if elected, falls into one of
  2718.           the following classes.
  2719.  
  2720.              3-year property. This class includes property with a class
  2721.           life of 4 years or less....
  2722.  
  2723.              5-year property. This class includes property with a class
  2724.           life of more than 4 years but less than 10 years...
  2725.  
  2726.              7-year property. This class includes property with a class
  2727.           life of 10 years or more but less than 16 years...
  2728.  
  2729.              10-year property. This class includes property with a class
  2730.           life of 16 years or more but less than 20 years...
  2731.  
  2732.              15-year property. This class includes property with a class
  2733.           life of 20 years or more but less than 25 years...
  2734.                                           44
  2735.  
  2736.  
  2737.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  2738.  
  2739.  
  2740.              20-year property. This class includes property with a class
  2741.           life of 25 years or more...
  2742.  
  2743.              Nonresidential real property. This class includes any real
  2744.           property that is not residential rental property and any real
  2745.           property that is section 1250 property with a class life of 27.5
  2746.           years or more. This property is depreciated over 31.5 years.
  2747.  
  2748.              Residential rental property. This class includes any real
  2749.           property that is a rental building or structure (including mobile
  2750.           homes) for which 80% or more of the gross rental income for the
  2751.           tax year is rental income from dwelling units. If any part of the
  2752.           building or structure is occupied by the taxpayer, the gross
  2753.           rental income includes the fair rental value of the part the
  2754.           taxpayer occupies. This property is depreciated over 27.5 years."
  2755.  
  2756.           179 Deduction
  2757.  
  2758.           From IRS Publication 534 for 1989 returns:
  2759.  
  2760.              "You may elect to treat all or part of the cost of certain
  2761.           qualifying property as an expense rather than as a capital
  2762.           expenditure. You must decide for each item of qualifying property
  2763.           whether to deduct, subject to the yearly limit, or capitalize and
  2764.           depreciate the property's cost. If you make the election for a
  2765.           deduction, a limited amount of the cost of qualifying property
  2766.           you purchase for use in your trade or business is deductible in
  2767.           the first year you place the property in service."
  2768.  
  2769.              "Amounts to deduct. The total cost you may elect to deduct
  2770.           for a tax year may not exceed $10,000."
  2771.  
  2772.              "While the maximum amount that may be deducted is $10,000,
  2773.           there are certain provisions that can reduce the maximum."
  2774.  
  2775.              NOTE: The program recognizes this $10,000 limit and will not
  2776.           allow you to claim a larger amount. HOWEVER, there is no way we
  2777.           can determine whether or not you are entitled to the maximum
  2778.           amount. CHECK WITH YOUR TAX ADVISOR!
  2779.  
  2780.              FURTHER NOTE: The limit has not always been $10,000. In
  2781.           earlier years (prior to 1989) it was less. Again, check with an
  2782.           authority.
  2783.  
  2784.  
  2785.  
  2786.  
  2787.  
  2788.  
  2789.  
  2790.                                           45
  2791.  
  2792.  
  2793.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  2794.  
  2795.  
  2796.           MACRS Acceleration
  2797.  
  2798.              From IRS Publication 534 for 1989 returns:
  2799.  
  2800.           Under MACRS and "for property in the 3-, 5-, 7-, or 10-year
  2801.           class, you use the double (200%) declining balance method over 3,
  2802.           5, 7, or 10 years and a half-year convention... For property in
  2803.           the 15- or 20-year class, you use the 150% declining balance
  2804.           method over 15 or 20 years and a half-year convention..."
  2805.  
  2806.              Toggle between either 150 or 200 using either the <SpaceBar>
  2807.           or the <+> or <-> keys on the numeric keypad.
  2808.  
  2809.              If the property is not used 100% for business, enter the
  2810.           percentage of business use.
  2811.  
  2812.  
  2813.  
  2814.  
  2815.  
  2816.  
  2817.  
  2818.  
  2819.  
  2820.  
  2821.  
  2822.  
  2823.  
  2824.  
  2825.  
  2826.  
  2827.  
  2828.  
  2829.  
  2830.  
  2831.  
  2832.  
  2833.  
  2834.  
  2835.  
  2836.  
  2837.  
  2838.  
  2839.  
  2840.  
  2841.  
  2842.  
  2843.  
  2844.  
  2845.  
  2846.                                           46
  2847.  
  2848.  
  2849.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  2850.  
  2851.  
  2852.           DEPRECIATION:ACRS
  2853.  
  2854.           From IRS Publication 534 for 1989 returns:
  2855.  
  2856.              "You figure your ARCS deduction by multiplying your unadjust-
  2857.           ed basis in recovery property by its applicable percentage for
  2858.           the year. Unadjusted basis is the same amount you would use to
  2859.           compute a gain on a sale not reduced for any depreciation but
  2860.           reduced by the amount you properly amortize or by the amount you
  2861.           elect to deduct under section 179., as discussed earlier. If you
  2862.           buy property, your unadjusted basis is usually its cost minus any
  2863.           amortized amount and any section 179 deduction elected. If you
  2864.           acquire property in some other way, such as by inheriting it,
  2865.           getting it as a gift, or building it yourself, you must figure
  2866.           your unadjusted basis under other rules. See Publication 551."
  2867.  
  2868.           The range of values accepted is from $1 to $99,999,999.
  2869.  
  2870.           Accelerated Method:
  2871.  
  2872.           From IRS Publication 534 for 1989 returns:
  2873.  
  2874.              The Accelerated Method "allows you to recover the unadjusted
  2875.           basis of recovery property over a recovery period... The deduc-
  2876.           tion is figured by multiplying your unadjusted basis in the
  2877.           property by the applicable recovery percentage."
  2878.  
  2879.              SolveIt! already knows the "applicable recovery percentage"
  2880.           so you are NOT prompted to key it in.
  2881.  
  2882.  
  2883.  
  2884.  
  2885.  
  2886.  
  2887.  
  2888.  
  2889.  
  2890.  
  2891.  
  2892.  
  2893.  
  2894.  
  2895.  
  2896.  
  2897.  
  2898.  
  2899.  
  2900.  
  2901.  
  2902.                                           47
  2903.  
  2904.  
  2905.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  2906.  
  2907.  
  2908.           Alternate ACRS Method S/L
  2909.  
  2910.              "At your election you could have used a method for recovering
  2911.           the unadjusted basis of your recovery property that used a
  2912.           recovery percentage based on a modified straight line method.
  2913.           Generally, this alternate ACRS method uses percentages other than
  2914.           those from the tables."
  2915.  
  2916.              The program specifically supports the following Alternate
  2917.           ACRS Percentages:
  2918.  
  2919.              3 years................33.333%
  2920.  
  2921.              5 years................20.000%
  2922.  
  2923.              10 years...............10.000%
  2924.  
  2925.              12 years................8.333%
  2926.  
  2927.              15 years................6.667%
  2928.  
  2929.              25 years ...............4.000%
  2930.  
  2931.              35 years ...............2.857%
  2932.  
  2933.              It specifically does NOT support any Alternate ARCS calcula-
  2934.           tions that are based upon the IRS tables. (These tables may be
  2935.           incorporated in a later version of the program.)
  2936.  
  2937.           From IRS Publication 534 for 1989 returns:
  2938.  
  2939.              "Each item of recovery property is assigned to a class of
  2940.           property. The classes of recovery property establish the recovery
  2941.           periods over which the unadjusted basis of items in a class are
  2942.           recovered. The classes of property are:
  2943.  
  2944.              3-year property
  2945.  
  2946.              5-year property
  2947.  
  2948.              10-year property
  2949.  
  2950.              15-year real property
  2951.  
  2952.              Low-income housing (not supported)
  2953.  
  2954.              18-year real property
  2955.  
  2956.              19-year real property"
  2957.  
  2958.                                           48
  2959.  
  2960.  
  2961.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  2962.  
  2963.  
  2964.              Tables I, IV, V, and VI are specifically incorporated into
  2965.           the program.
  2966.  
  2967.              Since the ARCS method of depreciation is history as they say,
  2968.           and therefore not likely to be changed, you can only select
  2969.           recovery periods that are allowed under the regulations. You
  2970.           change the periods by pressing the <+> or <spacebar> to increase
  2971.           the value and the <-> key to decrease the value. (The <+> and <->
  2972.           on the numeric keypad are used.)
  2973.  
  2974.           Salvage Value
  2975.  
  2976.           Per IRS Publication 534 for the 1989 Tax Year:
  2977.  
  2978.              "It is important for you to accurately, determine the correct
  2979.           salvage value of the property you want to depreciate. You may not
  2980.           depreciate property below a reasonable salvage value."
  2981.  
  2982.              "Salvage value is the estimated value of property at the end
  2983.           of its useful life. It is what you expect to get for the property
  2984.           if you sell it after you can no longer use it productively. You
  2985.           must estimate the salvage value of a piece of property below a
  2986.           reasonable salvage value."
  2987.  
  2988.              "Net salvage. Net salvage is the salvage value of a piece of
  2989.           property minus what it costs to remove it when you dispose of it.
  2990.           You may choose either salvage value or net salvage when you
  2991.           figure depreciation...Your salvage value can never be less than
  2992.           zero."
  2993.  
  2994.              NOTE: Under the declining balance method, salvage value is
  2995.           NOT subtracted when yearly depreciation is calculated. Under the
  2996.           straight line method and the sum-of-years method the salvage
  2997.           value IS deducted.
  2998.  
  2999.  
  3000.  
  3001.  
  3002.  
  3003.  
  3004.  
  3005.  
  3006.  
  3007.  
  3008.  
  3009.  
  3010.  
  3011.  
  3012.  
  3013.  
  3014.                                           49
  3015.  
  3016.  
  3017.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  3018.  
  3019.  
  3020.           GENERAL BUSINESS:Gross Profit
  3021.  
  3022.              This routine calculates the gross profit margin of a series
  3023.           of transactions. Enter quantities, purchase price (cost) and
  3024.           selling price. The routine reports not only the profit made, but
  3025.           also the total gross sales and cost. The gross profit margin and
  3026.           the return on investment (mark-up) are also calculated.
  3027.  
  3028.              A common use for this routine is to determine the profit made
  3029.           on a series of stock purchases. If you are a trader this routine
  3030.           is particularly useful. You can record up to 50 different pur-
  3031.           chases of a particular stock and 50 different sales of the stock,
  3032.           and SolveIt! will calculate the gross profit on the trades.
  3033.  
  3034.              NOTE: It is NOT necessary to have the purchases and sales
  3035.           "balance" on each line. That is, you can first make 3 different
  3036.           purchases and no sales on the first three lines and then 4
  3037.           different sales on the next 4 lines.
  3038.  
  3039.              Of course this routine can be used to find the profit made
  3040.           selling any item, not just stocks. For example, if you run a
  3041.           retail store and you purchase an item at three different volumes
  3042.           and prices and sell the inventory at different prices as the
  3043.           season changes, it is a fairly simple task to determine the gross
  3044.           profit on the item using this routine.
  3045.  
  3046.           Quantity
  3047.  
  3048.              This is the number of units bought or sold. Acceptable range
  3049.           of values is from 0 to 10,000.
  3050.  
  3051.              NOTE: to clear values, enter a 0 in the quantity column and
  3052.           press <F9>. All subsequent values will be cleared. To clear all
  3053.           values, enter a 0 for the first quantity and press <F9>.
  3054.  
  3055.           Unit Cost
  3056.  
  3057.              Enter your cost. The range of acceptable values is from 0 to
  3058.           100,000. Note that by entering a 0 value here, you can record a
  3059.           sale of a previously purchased item.
  3060.  
  3061.           Selling Price
  3062.  
  3063.              Enter the selling price. The range of acceptable values is
  3064.           from 0 to 100,000. Note that by entering a 0 value here, you can
  3065.           record a purchase only.
  3066.  
  3067.              Example: In September of 1990 The Market was moving down. You
  3068.           decided to buy 1000 shares of a hot new software company at
  3069.  
  3070.                                           50
  3071.  
  3072.  
  3073.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  3074.  
  3075.  
  3076.           $12.50. Enter the first transaction by entering 1000 for Quantity
  3077.           and $12.50 for Unit Cost. As the market began to turn around
  3078.           later in the year you bought 500 more shares at $13.50 a share.
  3079.           This is the second transaction. 
  3080.  
  3081.              Then in January of 1991, when the market really took off, you
  3082.           decided to sell half of your position. Enter the third
  3083.           transaction by entering 750 for quantity and $18.00 for Selling
  3084.           Price. (If you press <F9> now, you will see that you are still in
  3085.           the hole.) Finally, in early February, when you think that things
  3086.           may have topped out, you liquidate the remaining 750 shares at
  3087.           $20 a share. Press <F9> for the bottom line result of these
  3088.           trades.
  3089.  
  3090.              You made $9,250 in four or five months for a total return of
  3091.           48.05%. Congratulations! We only wish we had done as well!
  3092.  
  3093.              Of course, you are not limited to keying in transactions for
  3094.           one stock. The more you trade the more useful this routine
  3095.           becomes. Also, if does not matter if you key in gross prices or
  3096.           prices after commission. Just be consistent.
  3097.  
  3098.  
  3099.  
  3100.  
  3101.  
  3102.  
  3103.  
  3104.  
  3105.  
  3106.  
  3107.  
  3108.  
  3109.  
  3110.  
  3111.  
  3112.  
  3113.  
  3114.  
  3115.  
  3116.  
  3117.  
  3118.  
  3119.  
  3120.  
  3121.  
  3122.  
  3123.  
  3124.  
  3125.  
  3126.                                           51
  3127.  
  3128.  
  3129.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  3130.  
  3131.  
  3132.           GENERAL BUSINESS:Weighted Average
  3133.  
  3134.              This routine does an analysis of a series of purchases and
  3135.           sales. It determines the weighted average purchase and selling
  3136.           price as well as the high and low values for each.
  3137.  
  3138.              If you have keyed in data from the Gross Profit Margin rou-
  3139.           tine, you may use that data here without keying it in again.
  3140.  
  3141.  
  3142.  
  3143.  
  3144.  
  3145.  
  3146.  
  3147.  
  3148.  
  3149.  
  3150.  
  3151.  
  3152.  
  3153.  
  3154.  
  3155.  
  3156.  
  3157.  
  3158.  
  3159.  
  3160.  
  3161.  
  3162.  
  3163.  
  3164.  
  3165.  
  3166.  
  3167.  
  3168.  
  3169.  
  3170.  
  3171.  
  3172.  
  3173.  
  3174.  
  3175.  
  3176.  
  3177.  
  3178.  
  3179.  
  3180.  
  3181.  
  3182.                                           52
  3183.  
  3184.  
  3185.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  3186.  
  3187.  
  3188.           GENERAL BUSINESS:Break-Even
  3189.  
  3190.              This routine will determine the break-even point for a small
  3191.           business. The business can be either a service or manufacturing
  3192.           entity.
  3193.  
  3194.              Besides calculating a break even point, the routine also
  3195.           calculates the gross sales volume at break even. By knowing this
  3196.           figure, you can easily see if you are ahead or behind since it is
  3197.           often easier to track gross receipts than it is to track inventory.
  3198.  
  3199.              This routine also reports what the variable, fixed and prod-
  3200.           uct (if there is a product) costs are as a percentage of sales.
  3201.  
  3202.              We suggest that you calculate your break-even point based
  3203.           upon monthly data.
  3204.  
  3205.           Total Fixed Costs
  3206.  
  3207.              If you know your bottom line fixed costs, enter that amount
  3208.           here. The range of acceptable values is $1 to $99,999,999. Do not
  3209.           enter a dollar sign.
  3210.  
  3211.              If you do not know your total fixed costs, do not fret.
  3212.           Simply press <F10> and you will be given the opportunity to enter
  3213.           up to 20 individual fixed costs. Once these are entered, press
  3214.           <F10> again. And the total of your fixed costs will be calculated
  3215.           and inserted into the program.
  3216.  
  3217.              If 20 fixed costs are not enough. You can always calculate
  3218.           the total for the first twenty items. Then use that total for
  3219.           item 1 on a second go through and continue adding in your costs.
  3220.  
  3221.              As the name suggests, fixed costs are those business expenses
  3222.           that change very little over a course of some time. Examples of
  3223.           such items may be rent, utilities and insurance.
  3224.  
  3225.  
  3226.  
  3227.  
  3228.  
  3229.  
  3230.  
  3231.  
  3232.  
  3233.  
  3234.  
  3235.  
  3236.  
  3237.  
  3238.                                           53
  3239.  
  3240.  
  3241.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  3242.  
  3243.  
  3244.           Total Variable Costs
  3245.  
  3246.              If you know your bottom line variable costs, enter that
  3247.           amount here. The range of acceptable values is $1 to $99,999,999.
  3248.           Do not enter a dollar sign.
  3249.  
  3250.              If you do not know your total variable costs, press <F10> to
  3251.           enter individual values. Use the same technique that is described
  3252.           under total fixed costs.
  3253.  
  3254.              Variable costs are those expenses that can vary from period
  3255.           to period. Examples of such items are, advertising, research,
  3256.           possibly legal fees and entertainment.
  3257.  
  3258.           Total Cost of Unit
  3259.  
  3260.              If you are running a break even for a service business, the
  3261.           value entered here would be $0. (Do not enter the $ sign.)
  3262.  
  3263.              If your business is either a manufacturing concern or a
  3264.           reseller, then this is the cost of goods sold (or manufactured)
  3265.           field. You may enter the total of all cost of goods, or you may
  3266.           press <F10> to add up individual costs. You may do a break even
  3267.           analysis for an individual item, for a series of items, for a
  3268.           department of for an entire company.
  3269.  
  3270.           Unit Selling Price
  3271.  
  3272.              Enter either the selling prices of the item or items sold. Or
  3273.           enter your hourly rate if you are a service company.
  3274.  
  3275.              The resulting calculation will tell you how many units you
  3276.           have to sell or how many hours you have to bill to break even.
  3277.  
  3278.  
  3279.  
  3280.  
  3281.  
  3282.  
  3283.  
  3284.  
  3285.  
  3286.  
  3287.  
  3288.  
  3289.  
  3290.  
  3291.  
  3292.  
  3293.  
  3294.                                           54
  3295.  
  3296.  
  3297.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  3298.  
  3299.  
  3300.           GENERAL BUSINESS:EOQ
  3301.  
  3302.              EOQ is Economic Ordering Quantity. If you are a large volume
  3303.           buyer, this routine will calculate the best quantity of an item
  3304.           to buy considering the costs to purchase and the value of money.
  3305.  
  3306.           Cost to Write PO
  3307.  
  3308.              Enter your estimated overhead costs to write a PO.
  3309.  
  3310.           Annual Units Used
  3311.  
  3312.              Enter an estimate for the number of units you expect to use
  3313.           over the next 12 months.
  3314.  
  3315.           Purchase Price
  3316.  
  3317.              Enter the cost of the item that you want to buy.
  3318.  
  3319.           Price Per Number of Units
  3320.  
  3321.              If the Purchase Price is for one unit, then enter 1. Other-
  3322.           wise, enter the number of units that the purchase price will buy.
  3323.  
  3324.              Example, if you have to buy bolts, and the price is $6.48 per
  3325.           dozen, then you would enter 12 for price per number of units.
  3326.  
  3327.  
  3328.  
  3329.  
  3330.  
  3331.  
  3332.  
  3333.  
  3334.  
  3335.  
  3336.  
  3337.  
  3338.  
  3339.  
  3340.  
  3341.  
  3342.  
  3343.  
  3344.  
  3345.  
  3346.  
  3347.  
  3348.  
  3349.  
  3350.                                           55
  3351.  
  3352.  
  3353.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  3354.  
  3355.  
  3356.           REAL ESTATE:Affordable Property
  3357.  
  3358.              How much can you afford to pay for a house or property? 
  3359.  
  3360.              This routine looks at the Buyer's Annual Income, Cash
  3361.           Available, projected property taxes, maintenance, insurance and
  3362.           the Percentage of Income for Payments that is available for
  3363.           housing to determine the price of an affordable property.
  3364.  
  3365.              Besides reporting the price of an affordable house, SolveIt!
  3366.           also calculates what percentage the available cash is of the
  3367.           affordable price. This is calculated so that you can see if you
  3368.           meet the minimum down payment requirements of your lending
  3369.           institution.
  3370.  
  3371.           Annual Income
  3372.  
  3373.              Most banks look at your gross annual income.
  3374.  
  3375.           Cash Available
  3376.  
  3377.              How much cold, hard cash do you have for a down payment.
  3378.  
  3379.           Annual Interest Rate
  3380.  
  3381.              Enter the interest rate that you expect to finance your
  3382.           purchase at. You may enter from 1 to 49%.
  3383.  
  3384.           Number of Periods
  3385.  
  3386.              How many monthly periods do you want a mortgage for? The
  3387.           duration cannot be longer than 40 years or 480 months.
  3388.  
  3389.           Est Tax & Insurance
  3390.  
  3391.              How much do you expect to pay for property taxes as well as
  3392.           fire and liability insurance? This is an annualized figure. The
  3393.           range of acceptable values is from $1 to $99,999,999. Do not
  3394.           enter a dollar sign.
  3395.  
  3396.           Est Maintenance
  3397.  
  3398.              How much do you expect to pay for annual maintenance? This is
  3399.           an annualized figure. The range of acceptable values is from $1
  3400.           to $99,999,999. Do not enter a dollar sign.
  3401.  
  3402.  
  3403.  
  3404.  
  3405.  
  3406.                                           56
  3407.  
  3408.  
  3409.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  3410.  
  3411.  
  3412.           Percent of Income
  3413.  
  3414.              What percent of your gross income do you want to commit to
  3415.           this purchase. Often banks will allow you to spend up to 28% of
  3416.           your gross income for housing. You may enter a range of 1% to 49%
  3417.           here. Do not enter the percent sign.
  3418.  
  3419.              Example: You are looking for your dream house. Your Annual
  3420.           Income is $95,000. You have $30,000 cash available and you are
  3421.           seeking a 30 year mortgage. Enter 360 in the Number of Periods
  3422.           field. Since the current mortgage rates are 10%, we will use that
  3423.           for an Annual Interest Rate. Home owners in the community you are
  3424.           looking in pay $4,000 annually for property taxes on homes that
  3425.           you like and you estimate that annual maintenance will run about
  3426.           $2,000. Your bank will allow you to carry a mortgage plus
  3427.           maintenance and taxes that is about 30% of your income.
  3428.  
  3429.              Using these assumptions, you will be able to afford a home
  3430.           that costs $243,657.79. Your mortgage will be $213,657.79 and the
  3431.           cash available is 12.3% of the house price. (This could signal a
  3432.           problem since while you have the income to afford the mortgage,
  3433.           you may not have enough cash to meet the down payment
  3434.           requirements of most banks.)
  3435.  
  3436.  
  3437.  
  3438.  
  3439.  
  3440.  
  3441.  
  3442.  
  3443.  
  3444.  
  3445.  
  3446.  
  3447.  
  3448.  
  3449.  
  3450.  
  3451.  
  3452.  
  3453.  
  3454.  
  3455.  
  3456.  
  3457.  
  3458.  
  3459.  
  3460.  
  3461.  
  3462.                                           57
  3463.  
  3464.  
  3465.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  3466.  
  3467.  
  3468.           REAL ESTATE:Second Mortgage
  3469.  
  3470.              Determines the payment for a second mortgage. It is assumed
  3471.           that the second mortgage is an interest only mortgage. Besides
  3472.           the second mortgage payment, the size of the second mortgage is
  3473.           calculated as well as the total payment for both mortgages.
  3474.  
  3475.              The typical application for this routine is when you are
  3476.           planning to buy a home and you have a home on the market. If you
  3477.           go to closing on the new home before you have sold or closed on
  3478.           the home that is for sale, you may need to have a loan until you
  3479.           can tap the equity in the property that is for sale.
  3480.  
  3481.              If this is the case, you will often be offered an interest
  3482.           only mortgage for a small amount. Of course the idea being that
  3483.           you will pay off this second mortgage once you have the proceeds
  3484.           from your sale.
  3485.  
  3486.              You may wonder why this routine does not ask for the term of
  3487.           the second mortgage. The answer is simple, since it is an inter-
  3488.           est only mortgage, it has no duration. It goes on infinitely!
  3489.  
  3490.              This routine is assuming monthly payments in its calcula-
  3491.           tions.
  3492.  
  3493.           Purchase Price
  3494.  
  3495.              What is the purchase price of the house? Acceptable range is
  3496.           from $1 to $99,999,999 for this and all other dollar fields in
  3497.           this routine. As usual, do not enter a $ sign.
  3498.  
  3499.           Cash Available
  3500.  
  3501.              What is the amount of cash that is available to put down on
  3502.           the house. This is the actual cash available, and does not
  3503.           include the cash that may be available later from the sale of a
  3504.           home.
  3505.  
  3506.           First Mortgage
  3507.  
  3508.              What amount can you finance? This is primary mortgage. 
  3509.  
  3510.              NOTE: if the cash available and the amount entered here for
  3511.           the first mortgage is equal to or greater than the purchase
  3512.           price, then there will be no need for a second mortgage, and
  3513.           SolveIt! will tell you so.
  3514.  
  3515.  
  3516.  
  3517.  
  3518.                                           58
  3519.  
  3520.  
  3521.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  3522.  
  3523.  
  3524.           First Interest Rate
  3525.  
  3526.              What is the interest rate of the first mortgage? The accept-
  3527.           able range of values here is from 1% to 49%. Do not enter a %
  3528.           sign.
  3529.  
  3530.           First Term
  3531.  
  3532.              Enter the duration of the first mortgage. This is in terms of
  3533.           monthly periods. That is if it is a traditional 30 year mortgage
  3534.           then you would enter 360 here.
  3535.  
  3536.           Second Interest Rate
  3537.  
  3538.              Enter the rate for the second mortgage. The acceptable range
  3539.           of values here is from 1% to 49%. Do not enter a % sign.
  3540.  
  3541.  
  3542.  
  3543.  
  3544.  
  3545.  
  3546.  
  3547.  
  3548.  
  3549.  
  3550.  
  3551.  
  3552.  
  3553.  
  3554.  
  3555.  
  3556.  
  3557.  
  3558.  
  3559.  
  3560.  
  3561.  
  3562.  
  3563.  
  3564.  
  3565.  
  3566.  
  3567.  
  3568.  
  3569.  
  3570.  
  3571.  
  3572.  
  3573.  
  3574.                                           59
  3575.  
  3576.  
  3577.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  3578.  
  3579.  
  3580.           REAL ESTATE:Rental Analysis
  3581.  
  3582.              SolveIt! will do a detailed analysis of rental income. It
  3583.           allows for an inflation adjustment on rents, expenditures and
  3584.           property taxes. The value of the property can also be increased
  3585.           annually by an inflation factor.
  3586.  
  3587.              An analysis of income with or without the effects of Federal
  3588.           Income taxes can be done. One or two mortgages are supported. And
  3589.           either mortgage can be normal, fixed principal, or of an interest
  3590.           only type. Points are also taken into account.
  3591.  
  3592.              Depreciation is calculated using the Alternate/MACRS method
  3593.           as defined by the 1986 Tax Code. You may show or not show the
  3594.           impact of depreciation on the cash flow.
  3595.  
  3596.              Press <F2> to save the data entered in this routine.
  3597.  
  3598.           Purchase Price
  3599.  
  3600.              Purchase price of the building and property. (This is not the
  3601.           figure used for depreciation.) The maximum value acceptable here
  3602.           is $99,999,999.00
  3603.  
  3604.           Date of Purchase
  3605.  
  3606.              Closing date of the purchase. The range of values acceptable
  3607.           here is from 01/01/1987 to 12/31/2049.
  3608.  
  3609.           Business Use
  3610.  
  3611.              If the property is not used 100 percent for business use,
  3612.           then you cannot depreciate the portion of the property that is
  3613.           used for personal use. Enter the percentage of the property that
  3614.           IS used for business. (Check with your tax advisor.)
  3615.  
  3616.           Useful Life
  3617.  
  3618.              This is the useful life of the building. This value is used
  3619.           for depreciation calculations. Check with the IRS publication
  3620.           #534 or your tax advisor for the acceptable life of your proper-
  3621.           ty. Presently, you can use 31.5 years for commercial property or
  3622.           27.5 years for residential property.
  3623.  
  3624.              The acceptable range of input values here is from 0 to 39
  3625.           years. That is not to say that this is the range of values
  3626.           accepted by the IRS.
  3627.  
  3628.  
  3629.  
  3630.                                           60
  3631.  
  3632.  
  3633.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  3634.  
  3635.  
  3636.           Selling Price
  3637.  
  3638.              You must enter EITHER an assumed selling price OR a projected
  3639.           annual appreciation factor. The projected profit from the sale of
  3640.           the property is reflected in the cash flow statement.
  3641.  
  3642.              The acceptable range is from $1 to $99,999,999.00
  3643.  
  3644.           Date of Sale
  3645.  
  3646.              Projected date of sale.
  3647.  
  3648.              The longest duration that you can hold a property for is 39
  3649.           years.
  3650.  
  3651.           Annual Appreciation
  3652.  
  3653.              If you do not enter a selling price, then you must enter an
  3654.           appreciation factor. It may be easier to assume that property
  3655.           will appreciate at an assumed rate of say 9% than to calculate a
  3656.           selling price 10 years out.
  3657.  
  3658.              The acceptable range is from 0 to 99 percent.
  3659.  
  3660.           Selling Costs
  3661.  
  3662.              When you sell property, you usually have to pay a commission.
  3663.           Enter a percentage here. The acceptable range is from 0 to 99
  3664.           percent.
  3665.  
  3666.           Mortgage
  3667.  
  3668.              The amount of the first or second mortgage. The acceptable
  3669.           range of values is from $0 to $99,999,999.00. Do NOT enter the $
  3670.           sign.
  3671.  
  3672.           Interest Rate
  3673.  
  3674.              This is the interest rate for the loan. The acceptable range
  3675.           of values is from 0 to 49%. If you enter a 0 then there is no
  3676.           calculations done for the mortgage.
  3677.  
  3678.           Term
  3679.  
  3680.              The term of the loan in months. Thus a 30 year mortgage has a
  3681.           term of 360 months. The range of acceptable values is from 0 to
  3682.           480 months. If you enter a 0, then no mortgage calculations are
  3683.           done.
  3684.  
  3685.  
  3686.                                           61
  3687.  
  3688.  
  3689.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  3690.  
  3691.  
  3692.           Type
  3693.  
  3694.              1) The normal loan is where the monthly payments are equal
  3695.           and the amount applied toward principal increases slightly from
  3696.           one month to the next as the remaining balance of the loan is
  3697.           less and the interest due is reduced.
  3698.  
  3699.              2) A fixed loan is when the amount of each payment varies but
  3700.           the amount applied toward principal is the same each month.
  3701.           Payments will decrease month to month.
  3702.  
  3703.              3) Interest only is when the entire principal is due on the
  3704.           last payment date. Often second mortgages or bridge loans are of
  3705.           the interest only variety.
  3706.  
  3707.           Points
  3708.  
  3709.              Enter the origination points for the loan. If you are using
  3710.           "All Tax Advantages" for the analysis, then points are added to
  3711.           the basis of the property. Otherwise they are deducted in the
  3712.           first year. The acceptable range of values is from 0 to 49%.
  3713.  
  3714.           Tax Bracket
  3715.  
  3716.              Enter your federal income tax bracket here.
  3717.  
  3718.           Allowable Loss
  3719.  
  3720.              Presently, the allowable loss as set by the Tax Reform Act of
  3721.           1986 is $25,000 per year. (This is NOT per property.) It is
  3722.           subject to a limitation of $1 for every $2 by which your adjusted
  3723.           gross income exceeds $100,000. Therefore, your allowable loss
  3724.           would be $0 if your adjusted gross income exceeds $150,000. Check
  3725.           with your tax advisor for the latest interpretation of the law.
  3726.           (This loss limitation is referred to as the Passive Activity Loss
  3727.           Limitation.)
  3728.  
  3729.              Suspended or unrecognized losses are NOT carried forward due
  3730.           to the complexity of the tax laws governing how such losses can
  3731.           be utilized.
  3732.  
  3733.  
  3734.  
  3735.  
  3736.  
  3737.  
  3738.  
  3739.  
  3740.  
  3741.  
  3742.                                           62
  3743.  
  3744.  
  3745.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  3746.  
  3747.  
  3748.           Monthly Expense
  3749.  
  3750.              Enter the monthly maintenance expenses here. The acceptable
  3751.           range is from $0 to $9,999,999.00.
  3752.  
  3753.              Also note that expenses can be increased by an annual infla-
  3754.           tion factor.
  3755.  
  3756.           Monthly Rents
  3757.  
  3758.              This is the entire rental income that the property is expect-
  3759.           ed to generate each month. If the building has 100 rental units
  3760.           and each unit rents for $1,000. per month, you would enter
  3761.           $100,000. (Do not enter the $ sign.) The gross potential rental
  3762.           income is affected by the percentage of occupancy.
  3763.  
  3764.              Note that since rents are paid in advance. The cash flow
  3765.           statement does not consider any rents collected in the last
  3766.           fractional month of ownership. If a building is purchased on
  3767.           10/05/90 and sold on 10/31/92, then the last month is considered
  3768.           a fractional month for the purposes of this program. The building
  3769.           would have to be sold on 11/05/92 to have the last months rent
  3770.           impact the cash flow statement.
  3771.  
  3772.              Also note that the rental income can be increased by an
  3773.           annual inflation factor.
  3774.  
  3775.           Annual Expense Increase
  3776.  
  3777.              This is the inflation factor that you expect expenses to
  3778.           increase by. If you set a percentage here (acceptable range is
  3779.           from 0 to 99%), the costs will go up on the anniversary date of
  3780.           the purchase.
  3781.  
  3782.  
  3783.  
  3784.  
  3785.  
  3786.  
  3787.  
  3788.  
  3789.  
  3790.  
  3791.  
  3792.  
  3793.  
  3794.  
  3795.  
  3796.  
  3797.  
  3798.                                           63
  3799.  
  3800.  
  3801.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  3802.  
  3803.  
  3804.           Annual Rent Increase
  3805.  
  3806.              This is the inflation factor that you expect to be able to
  3807.           increase the rents by. If you set a percentage here (acceptable
  3808.           range is from 0 to 99%), the rents will go up on the anniversary
  3809.           date of the purchase.
  3810.  
  3811.           Initial Fix Up
  3812.  
  3813.              This is a figure for MAJOR improvements that you might make.
  3814.           This amount is NOT expensed but rather depreciated for tax
  3815.           purposes.
  3816.  
  3817.           Occupied
  3818.  
  3819.              Rental property is seldom 100% occupied. Enter the average
  3820.           occupancy percentage here. Acceptable range of values is from 0
  3821.           to 100%.
  3822.  
  3823.           Property Taxes
  3824.  
  3825.              Enter the annual property taxes that you expect to pay. You
  3826.           may increase this amount by an inflation factor if you wish.
  3827.  
  3828.           Tax Effect
  3829.  
  3830.              The cash flow analysis may be impacted by taxes in one of
  3831.           three ways:
  3832.  
  3833.              1) All advantages. All tax deductions are taken including
  3834.           depreciation. Points on the mortgages are depreciated over the
  3835.           useful life.
  3836.  
  3837.              2) No depreciation. The cash flow report does not take into
  3838.           account depreciation. Points and initial fix up costs are deduct-
  3839.           ed in the first year. This option allows you to see how the
  3840.           actual cash out affect your taxes.
  3841.  
  3842.              3) Not Considered. If you want to analyze an investment on
  3843.           its own merits, use this option.
  3844.  
  3845.           Annual Property Tax Increase
  3846.  
  3847.              This is the inflation factor that you expect property taxes
  3848.           to go up by. If you set a percentage here (acceptable range is
  3849.           from 0 to 99%), the increase will be in effect as of the first of
  3850.           the year.
  3851.  
  3852.  
  3853.  
  3854.                                           64
  3855.  
  3856.  
  3857.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  3858.  
  3859.  
  3860.           Depreciation Basis
  3861.  
  3862.              This is the figure that the depreciation calculations are
  3863.           based upon. Presently, land cannot be depreciated. Since it is
  3864.           very likely that the purchase price would include the price of
  3865.           the land that the building is sitting on, it is necessary to
  3866.           enter the value of the building only.
  3867.  
  3868.              Note that the initial fix up costs are automatically added to
  3869.           this figure for depreciation purposes in the cash flow statement.
  3870.  
  3871.           Cash Flow Report
  3872.  
  3873.              When all values are entered into the Rental Analysis work
  3874.           area, press <F9> to display an annual cash flow report. Press
  3875.           <F3> to print the report.
  3876.  
  3877.              This report will show the actual cash in, cash out, net tax
  3878.           effect, after tax cash flow and the cumulative cash flow.
  3879.  
  3880.              The cash in/cash out should be self explanatory. The net tax
  3881.           effect is the amount of taxes paid or saved. If the number is
  3882.           positive, you can expect to save that amount on your annual
  3883.           taxes. If the amount is negative, you will be paying that amount
  3884.           in additional taxes. After tax cash flow is the bottom line of
  3885.           the deal. It is the result of cash in less cash out PLUS the tax
  3886.           savings or LESS the taxes paid. A negative after tax cash flow,
  3887.           of course, indicates the annual loss on the property.
  3888.  
  3889.              Cumulative cash flow is a running total of how the property
  3890.           is doing. Look at the very last figure in this column to know the
  3891.           bottom line of the investment.
  3892.  
  3893.  
  3894.  
  3895.  
  3896.  
  3897.  
  3898.  
  3899.  
  3900.  
  3901.  
  3902.  
  3903.  
  3904.  
  3905.  
  3906.  
  3907.  
  3908.  
  3909.  
  3910.                                           65
  3911.  
  3912.  
  3913.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  3914.  
  3915.  
  3916.           NET WORTH:
  3917.           Net Worth
  3918.  
  3919.              Just exactly how much am I worth?
  3920.  
  3921.              This routine will calculate net worth. Of course the net
  3922.           worth is the value of the assets after the liabilities are paid.
  3923.           When you select this item, you will be presented with the usual
  3924.           data entry type screen asking you for your current assets. To key
  3925.           in liabilities, simply press <F10> to switch to the liabilities
  3926.           data entry screen. (The Net Worth figure is shown automatically
  3927.           on the liabilities screen.)
  3928.  
  3929.              <F10> switches between the assets and liabilities screen.
  3930.  
  3931.              <F3> will print a net worth statement.
  3932.  
  3933.              To save the net worth data, press <F2> for the files menu.
  3934.  
  3935.           Liabilities
  3936.  
  3937.              Enter an amount for each applicable liability item. You can
  3938.           enter a value in the range of -9,999,999.99 to 9,999,999.99. (A
  3939.           negative value is allowed here so that you can accurately reflect
  3940.           the value of an mistakenly over paid liability. For example, if
  3941.           you have over paid on a credit card, you would in fact have a
  3942.           negative liability while you are waiting for a cash refund of the
  3943.           credit balance.)
  3944.  
  3945.           Assets
  3946.  
  3947.              Enter an amount for each applicable Asset item. You can enter
  3948.           a value in the range of -9,999,999.99 to 9,999,999.99. (A nega-
  3949.           tive value is allowed here so that you can accurately enter the
  3950.           value of an item that might usually be an asset, but in fact
  3951.           would cost you more to junk than it is actually worth!)
  3952.  
  3953.              Remember, you can change the title (description) of each item
  3954.           via the install menu. (see Setting Other Options, The Install
  3955.           Menu in the appendix.) By customizing the descriptions for this
  3956.           routine, you can easily calculate the net worth for a small
  3957.           business.
  3958.  
  3959.  
  3960.  
  3961.  
  3962.  
  3963.  
  3964.  
  3965.  
  3966.                                           66
  3967.  
  3968.  
  3969.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  3970.  
  3971.  
  3972.           BUDGET:Projected
  3973.           BUDGET:Actual
  3974.  
  3975.              This routine has been greatly enhanced since the last version
  3976.           of SolveIt!. You can now key in both a projected budget and the
  3977.           actual results. The summary data will then compare and analyze
  3978.           the projected budget vs. the actual results. You can track up to
  3979.           12 monthly budgets. Annual totals for each category can be
  3980.           displayed by pressing <Alt><T> while keying in data. Or summary
  3981.           data can be displayed by pressing <Alt><S>.
  3982.  
  3983.              This routine is no longer restricted to personal use. The
  3984.           power of the routine has been significantly increased because the
  3985.           user can change the title (description) for any of the items via
  3986.           the install menu. (To run Install see Setting Other Options, The
  3987.           Install Menu in the appendix.) So if you want to change "Car Pay-
  3988.           ment" to say "Newspaper Advertising", you can do it. This will
  3989.           allow you to get meaningful cash flow data for a small business
  3990.           from this routine.
  3991.  
  3992.              The printed report will show a budget for each month on a
  3993.           different page. Each projected item will show you what percent it
  3994.           is of the total income figure. And each actual item will show you
  3995.           what percentage it is of the projected budgeted amount.
  3996.  
  3997.              When you select the budget routine you will be prompted for
  3998.           the following information:
  3999.  
  4000.              The cash on hand is the initial amount of cash that you have
  4001.           at the start of the first budget period. This figure is used in
  4002.           the cash flow analysis. You may enter a negative number as would
  4003.           probably be the case if you are dealing with a bankruptcy situa-
  4004.           tion and more cash is owed than is actually available.
  4005.  
  4006.              As mentioned, the Budget Routine will track a budget for up
  4007.           to twelve months. Please note that the first month of the budget
  4008.           process DOES NOT have to be January. Enter the number of the
  4009.           month (1-12) that you want for the first month, and the routine
  4010.           will allow you to track budget items for the following 11 months.
  4011.  
  4012.              Once the initial screen is filled in, press <F9> to accept.
  4013.           Then enter an amount for each applicable income item. Range of
  4014.           acceptable values are from -9,999,999.99 to 9,999,999.99. (This
  4015.           routine allows for a negative income value to allow for the
  4016.           possibility that you might have to "give back" some income that
  4017.           was mistakenly paid.)
  4018.  
  4019.              Press <F10> to switch between expenses and income items.
  4020.  
  4021.  
  4022.                                           67
  4023.  
  4024.  
  4025.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  4026.  
  4027.  
  4028.              Enter an amount for each applicable expense item. Range of
  4029.           acceptable values are from -9,999,999.99 to 9,999,999.99. (This
  4030.           routine allows for a negative expense value to allow for the
  4031.           possibility that you might receive a refund for an overpayment.)
  4032.  
  4033.           The following keys are used in the Budget Routine:
  4034.  
  4035.              Use <Ctrl><Enter> to quickly enter repeated expenses or
  4036.           income items. For example, if the monthly salary is a constant
  4037.           $7050, then use <Ctrl><Enter> whenever you are on the Salaries'
  4038.           Field to pick up the value from the previous month. MAKE SURE YOU
  4039.           UNDERSTAND THIS FEATURE. IT IS A MAJOR TIME SAVER!
  4040.  
  4041.              Use <PgUp> or <PgDn> to change months.
  4042.  
  4043.              Use <Alt><T> to display annual totals for each category.
  4044.           (Press <Esc> to exit the total screen.)
  4045.  
  4046.              Use <Alt><S> to display the summary information for your
  4047.           budget. While viewing summary information, press <N> to see the
  4048.           next summary screen or <Esc> to exit the summary area.
  4049.  
  4050.              Press <F2> to save the budget data to a disk file.
  4051.  
  4052.  
  4053.  
  4054.  
  4055.  
  4056.  
  4057.  
  4058.  
  4059.  
  4060.  
  4061.  
  4062.  
  4063.  
  4064.  
  4065.  
  4066.  
  4067.  
  4068.  
  4069.  
  4070.  
  4071.  
  4072.  
  4073.  
  4074.  
  4075.  
  4076.  
  4077.  
  4078.                                           68
  4079.  
  4080.  
  4081.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  4082.  
  4083.  
  4084.                                     The Questions
  4085.  
  4086.           Amount Returned
  4087.  
  4088.              When you liquidate your investment (cash it in) how much do
  4089.           you have left.
  4090.  
  4091.           Annual Rate
  4092.  
  4093.              This is the nominal or stated annual interest rate either
  4094.           charged or earned. The range of values is 1 to 49 percent. Do NOT
  4095.           enter a percent (%) sign.
  4096.  
  4097.              Pressing <F10> in SOME routines will bring up an interest
  4098.           rate menu that will allow you to make changes to the rate. Rate
  4099.           changes can be made either annually or periodically. 
  4100.  
  4101.           Cash Flows
  4102.  
  4103.              Enter the cash flows for each period. Acceptable range:
  4104.           -99,999,999.00 to 99,999,999.00.
  4105.  
  4106.              When you have entered all of the cash flows, enter a zero (0)
  4107.           to clear any remaining values that may have been entered from a
  4108.           previous calculation. To clear ALL values enter a 0 in the first
  4109.           year.
  4110.  
  4111.              Press <F10> to go back and change the initial investment or
  4112.           year or in the case of the NPV routine the discount rate. Press
  4113.           <F9> then to calculate.
  4114.  
  4115.           Compounding Period
  4116.  
  4117.              SolveIt! supports 8 different compounding periods. (Daily,
  4118.           Weekly, BiWeekly, Monthly, Bimonthly, Quarterly, Semiannually,
  4119.           Annually) To change from one payment period to another, tap
  4120.           either the space bar <SP> or the dark gray plus <+> or minus <->
  4121.           keys on the right side of the keyboard.
  4122.  
  4123.              NOTE: You CANNOT select a compounding period that is of a
  4124.           longer duration than the payment period. If you want to calculate
  4125.           a loan with semiannual compounding, first make sure that either
  4126.           an annual or a semiannual payment period is set.
  4127.  
  4128.  
  4129.  
  4130.  
  4131.  
  4132.  
  4133.  
  4134.                                           69
  4135.  
  4136.  
  4137.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  4138.  
  4139.  
  4140.           Days Per Year
  4141.  
  4142.              Payments and amortization may be calculated using either a
  4143.           360 or a 365 day year. The 360 day year is the most commonly used
  4144.           value, and this is the default for SolveIt!.
  4145.  
  4146.           Discount Rate
  4147.  
  4148.              Enter the desired rate of return or the firm's cost of capi-
  4149.           tal.
  4150.  
  4151.              Acceptable range of values is 1% to 49%. (Do not enter the
  4152.           percent sign.)
  4153.  
  4154.           First Year
  4155.  
  4156.              This is the first calendar year. No calculations are based
  4157.           upon this entry. The program only uses it so the display will
  4158.           show the cash flows or inflation rates in real time instead of a
  4159.           less meaningful year 1, year 2, year 3 etc.
  4160.  
  4161.           Future Value
  4162.  
  4163.              This is the projected value of money at some point in the
  4164.           future. Because of risk and the time value of money, monies due
  4165.           in the future must be greater than monies in hand. Or to look at
  4166.           it another way, if you owe someone a $1,000 and it is due a year
  4167.           from now, you should be able to settle the debt for something
  4168.           less than the $1,000. What you should be able to settle the debt
  4169.           for is the Present Value.
  4170.  
  4171.              Payment Required Routine: this is the amount that you want to
  4172.           reach after the stated number of payments.
  4173.  
  4174.              Present Value Routines: this is the amount that is payable or
  4175.           due in the future.
  4176.  
  4177.              Enter the amount. Acceptable range of values is from $1 to
  4178.           $99,999,999.00. Do NOT enter a $ sign.
  4179.  
  4180.           Gain
  4181.  
  4182.              This is the dollar amount returned above the amount invested.
  4183.  
  4184.  
  4185.  
  4186.  
  4187.  
  4188.  
  4189.  
  4190.                                           70
  4191.  
  4192.  
  4193.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  4194.  
  4195.  
  4196.           Inflation Rate
  4197.  
  4198.              In the Annuity Payout routine, entering a value here other
  4199.           than a 0 will cause the withdrawn amount to be increased by this
  4200.           rate. 
  4201.  
  4202.              Enter rates from -49 to 49% in the Purchasing Power routine
  4203.           and from 0 to 49% in the Time to Withdrawal routine. The minus
  4204.           value, of course, is so that you can allow for deflation.
  4205.  
  4206.           Initial Amount
  4207.  
  4208.              What is the amount of the initial investment? Enter a value
  4209.           between a $1 and $99,999,999.00. (Do not enter a $ sign.)
  4210.  
  4211.           Loan Amount
  4212.  
  4213.              Total amount that is being financed. You may enter a value up
  4214.           to $99,999,999. (Do not enter a $ sign.)
  4215.  
  4216.              Loan Table or Amortization Routine: You will NOT be allowed
  4217.           to make a 0 entry. While in this field, press <F10> to add extra,
  4218.           short, or skipped payments.
  4219.  
  4220.              Calculator Routine: Will solve for the amount if a 0 is
  4221.           entered.
  4222.  
  4223.  
  4224.  
  4225.  
  4226.  
  4227.  
  4228.  
  4229.  
  4230.  
  4231.  
  4232.  
  4233.  
  4234.  
  4235.  
  4236.  
  4237.  
  4238.  
  4239.  
  4240.  
  4241.  
  4242.  
  4243.  
  4244.  
  4245.  
  4246.                                           71
  4247.  
  4248.  
  4249.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  4250.  
  4251.  
  4252.           Payments
  4253.  
  4254.              Number of total payments that one expects to make. There are
  4255.           several things to consider. First this is not the number of
  4256.           payments per year. Secondly, the maximum total number of payments
  4257.           is 480 but the term can not exceed 40 years (see note below).
  4258.  
  4259.              Loan Table or Amortization Routine: Note that you cannot
  4260.           amortize a loan that exceeds 40 years. So if you are amortizing a
  4261.           loan with semiannual payments, then the maximum total number of
  4262.           payments is 80 (2 payments per year X 40 years = 80 payments). If
  4263.           one is amortizing a mortgage with an extra payment(s) the number
  4264.           of periods entered is the total number of periods as if there
  4265.           were NO extra payments made. SolveIt! will automatically calcu-
  4266.           late the effects of early payments. Also, if you want to do a 15
  4267.           year accelerated biweekly mortgage, you would enter 360 payments.
  4268.           One (1) is the minimum value that can be entered while in the
  4269.           amortization routine
  4270.  
  4271.              Calculator Routine: If zero (0) is entered then SolveIt! will
  4272.           solve for the number of payments. While you can not enter a
  4273.           fractional number of payments (that is, you can only enter full
  4274.           payments such as 48 and not 48.5), SolveIt!, while solving for
  4275.           the total number of payments, will display the fractional part of
  4276.           a payment in the interest of accuracy. You will have to decide if
  4277.           the amount of the loan, the payment or the rate is to be adjusted
  4278.           to eliminate the fractional period.
  4279.  
  4280.           Payment Amount
  4281.  
  4282.              Enter payment amount. Acceptable range: $1.00 to $99,999,999-
  4283.           .00. Do NOT enter a $ sign. Initially, it is assumed that the
  4284.           same amount is to be paid for each payment period.
  4285.  
  4286.              If you want the payment amounts to change, press <F10> while
  4287.           entering data in this field. A menu will appear that will allow
  4288.           you to enter different payment amounts. The amount may be adjust-
  4289.           ed annually or periodically (when any payment is made). Selecting
  4290.           "fixed" from the menu, will reset all payments equal to the first
  4291.           payment.
  4292.  
  4293.           Payment Date
  4294.  
  4295.              Date of first payment. Note, for a loan that is calculated
  4296.           using the Payment in Arrears Method, it is assumed that the
  4297.           origination date of the loan is exactly one period before the
  4298.           first payment date.
  4299.  
  4300.  
  4301.  
  4302.                                           72
  4303.  
  4304.  
  4305.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  4306.  
  4307.  
  4308.           Payment Method
  4309.  
  4310.              Payments (or deposits) may be made either in advance of or
  4311.           after a periodic interest calculation. (Or at the beginning or
  4312.           end of the period.) Deposits in advance are credited before
  4313.           calculation and thus earn interest more than one made in arrears.
  4314.  
  4315.           Payment Period
  4316.  
  4317.              This is the frequency at which payments are made. That is
  4318.           payments may be made daily, weekly, biweekly, monthly, bimonthly,
  4319.           quarterly, semiannually, or annually. This is equivalent to 365,
  4320.           52, 26, 12, 6, 4, 2 or 1 periods per year.
  4321.  
  4322.              To change from one payment period to another, tap either the
  4323.           space bar <SP> or the dark gray plus <+> or minus <-> keys on the
  4324.           right side of the keyboard. In most cases, you CANNOT select a
  4325.           payment period that is a shorter duration than the compounding
  4326.           period.
  4327.  
  4328.           Periodic Payment
  4329.  
  4330.              This is the amount that would be paid on each payment date to
  4331.           amortize the loan.
  4332.  
  4333.              Loan Calculator: Enter zero (0) and press <F9> to solve for
  4334.           payment amount.
  4335.  
  4336.           Present Value
  4337.  
  4338.              Enter a dollar amount. The range is between $1.00 and $99,99-
  4339.           9,999.00.
  4340.  
  4341.              The present value is what an amount is worth in current
  4342.           dollars. It is always less than the future value except in maybe
  4343.           cases of extreme deflation.
  4344.  
  4345.           Starting Date
  4346.  
  4347.              This is the starting date for the routine. All ending dates
  4348.           are based on this date.
  4349.  
  4350.              To enter a date, you do not need to enter leading zeros. That
  4351.           is to enter June 8 1990, you may enter 6/8/90 or 06/09/1990.
  4352.           There is no need to type the "/". Also, if you just need to edit
  4353.           the day, for example, you can use the <tab> key to tab to the day
  4354.           field.
  4355.  
  4356.  
  4357.  
  4358.                                           73
  4359.  
  4360.  
  4361.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  4362.  
  4363.  
  4364.           Total Periods
  4365.  
  4366.              Number of total periods one expects. There are several things
  4367.           to consider. First this is NOT the number of periods per year.
  4368.           The lowest value that can be entered here is 1 and the maximum
  4369.           total number of periods is 480. HOWEVER, the maximum number of
  4370.           years that the program will accept is 40. Therefore, you cannot
  4371.           enter 180 here if the payment period is set to quarterly. 180
  4372.           divided by 4 is 45 years, which is over the maximum.
  4373.  
  4374.              Please see the appendix for a chart that shows the acceptable
  4375.           number of payment periods.
  4376.  
  4377.  
  4378.  
  4379.  
  4380.  
  4381.  
  4382.  
  4383.  
  4384.  
  4385.  
  4386.  
  4387.  
  4388.  
  4389.  
  4390.  
  4391.  
  4392.  
  4393.  
  4394.  
  4395.  
  4396.  
  4397.  
  4398.  
  4399.  
  4400.  
  4401.  
  4402.  
  4403.  
  4404.  
  4405.  
  4406.  
  4407.  
  4408.  
  4409.  
  4410.  
  4411.  
  4412.  
  4413.  
  4414.                                           74
  4415.  
  4416.  
  4417.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  4418.  
  4419.  
  4420.                                         Files
  4421.  
  4422.              Pressing <F2> from almost anywhere in the program will
  4423.           display the Save/Retrieve Menu. The only time <F2> will not be an
  4424.           option is while another menu or message window is displayed.
  4425.  
  4426.              You next will have to choose what data it is that you want to
  4427.           save or retrieve. (see below, under File Structure)
  4428.  
  4429.              After selecting the data, you will be prompted for a file
  4430.           name. You may either enter a file name, or you may enter a DOS
  4431.           wild card character (Examples: *.*, S*.*, S???.???, A:*.*). If
  4432.           you enter part of a file name or a name containing a wild card,
  4433.           you will be presented with a list of the files on the drive. Use
  4434.           the cursor keys, to move the highlight selector to a file name.
  4435.           If you are saving data, you will be prompted to confirm that you
  4436.           want to overwrite the existing file. If you are saving only some
  4437.           data, (i.e. adjustable rates), you will only replace the adjust-
  4438.           able rate part of the file.
  4439.  
  4440.              SolveIt! automatically checks to see that you are updating a
  4441.           SolveIt! file. It will not allow you to alter a file that is not
  4442.           one of its own. You will also not be allow to retrieve a file
  4443.           that is not a SolveIt! file.
  4444.  
  4445.              The file structure was changed between SolveIt! 3.1 and
  4446.           SolveIt! 4.0. The two structures are NOT compatible and therefore
  4447.           a file from version 3.1 and earlier cannot be used with versions
  4448.           from 4.0 on.
  4449.  
  4450.              One final note, the file structure for all of our financial
  4451.           programs is the same. So if you have AmortizeIt! and you want to
  4452.           upgrade to SolveIt!, you will still be able to use your data
  4453.           files from AmortizeIt!.
  4454.  
  4455.           File Structure
  4456.  
  4457.              All of the data that can be saved, is saved to one file. That
  4458.           is, the budget, net worth, amortization data for one client can
  4459.           be kept in one file. We feel that this is easier for the user
  4460.           than keeping track of say 4 or 5 different files for one client.
  4461.           On the other hand, you have to give it some thought as to what
  4462.           data you are working with when you do a save or retrieve.
  4463.  
  4464.              For example: If you are doing amortization projections for a
  4465.           client, and you want to save the data to an existing file, you
  4466.           must be careful to select just the Loan/Amortization data. This
  4467.           is done in order not to overwrite the information in the file
  4468.           that might be there for the budget, net worth or IRR/Net Present
  4469.  
  4470.                                           75
  4471.  
  4472.  
  4473.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  4474.  
  4475.  
  4476.           Value routines.
  4477.  
  4478.              Likewise, when you retrieve data, you must pick the data that
  4479.           you want to retrieve. That is to say, if you are currently
  4480.           working on a budget for Mr. & Mrs. Rivadeneyra and Mr. Langenhahn
  4481.           calls with a question about a prospective mortgage for a summer
  4482.           house, you must make sure that you only retrieve the
  4483.           Loan/Amortization data in order that you do not overwrite
  4484.           (destroy!) the information that you have keyed into the budget
  4485.           routine for Mr. and Mrs. Rivadeneyra.
  4486.  
  4487.              The program's data file is structured so that the following
  4488.           elements of data can be saved, updated or retrieved individually:
  4489.           Adjustable Rates, eXtra Payments, Budget Data, Net Worth Data,
  4490.           Cash Flows, Inflation Rates, Rates & eXtra Payments,
  4491.           Loan/Amortization, Rental Analysis, Everything. In addition to
  4492.           these elements, the current value of Present Value, Future Value,
  4493.           Payment Method, Payment Period, Compounding Period and Starting
  4494.           Date are also saved.
  4495.  
  4496.              To give you a few examples, if you want to save the deposit
  4497.           amounts in the future value routine, you would save the eXtra
  4498.           Payments. (Extra Payments and Deposits are the same thing to the
  4499.           program. This is so that you can easily see what the future value
  4500.           or present value of the extra monies is that you applied toward
  4501.           the principal of a mortgage. That is, if you key in extra loan
  4502.           payments, you do not need to rekey in the values as a deposit in
  4503.           the future value routine.)
  4504.  
  4505.              If you want to save the cash flow values from the Net Present
  4506.           Value or the IRR routines, you would save the Cash Flows. If you
  4507.           want to save the inflation rates for the Purchasing Power Rou-
  4508.           tine, you would save the Inflation Rates. And if you have a ARM
  4509.           (adjustable rate mortgage) and you make extra payments to reduce
  4510.           the outstanding principal, you would save Rates & eXtra Payments
  4511.           or the Loan/Amortization data.
  4512.  
  4513.  
  4514.  
  4515.  
  4516.  
  4517.  
  4518.  
  4519.  
  4520.  
  4521.  
  4522.  
  4523.  
  4524.  
  4525.  
  4526.                                           76
  4527.  
  4528.  
  4529.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  4530.  
  4531.  
  4532.                        Some Relationships Between the Routines
  4533.  
  4534.              As we have stated, the help screens can actually provide you
  4535.           with all of the information that you need to operate SolveIt!.
  4536.           The purpose of this section is to show with examples how you can
  4537.           solve financial problems with the program where the choice of
  4538.           routine may not be obvious.
  4539.  
  4540.              Let us look at how two professional people might use the
  4541.           program to solve problems for their clients. Mr. I. M. Smart is a
  4542.           financial planner. He often, as might be expected, needs to do
  4543.           financial presentations and he finds SolveIt! very useful for
  4544.           generating figures to back up his opinions.
  4545.  
  4546.              Ms. Penney Rich is an attorney whose cliental includes a
  4547.           number of sports stars and entertainment personalities. She is
  4548.           often involved with negotiating settlements that require her to
  4549.           use the financial, budget and net worth routines.
  4550.  
  4551.              Let us start with an example for one of Mr. Smart's clients.
  4552.           Reds Mason is a builder who also likes to speculate in the real
  4553.           estate market. He owns several properties which he rents out to
  4554.           commercial tenants. He wants to know the best way to manage his
  4555.           money. He particularly wants to know the effect of prepaying his
  4556.           mortgages. (Three routines will be used to arrive at an answer.)
  4557.  
  4558.              First, Mr. Smart goes to the Remaining Balance routine to see
  4559.           how much is still owed on one of the loans. He enters the origi-
  4560.           nal loan amount of $250,000, 180 for the number of monthly
  4561.           periods and 11% for the rate. Since the loan has been held for
  4562.           exactly 2 years, he enters 24 to find out the remaining balance
  4563.           after the 24th payment. The result is that there is sill $235,315
  4564.           owed on the loan.
  4565.  
  4566.              After this calculation, Mr. Smart goes to the Loan Table
  4567.           Routine and notes that the details of the mortgage are already
  4568.           entered as the result of having entered them in the remaining
  4569.           balance routine. The only thing he needs to do is to change the
  4570.           amount of loan to equal the remaining balance ($235,315) and to
  4571.           change the term from 180 to 156, since there are only 156 remain-
  4572.           ing periods.
  4573.  
  4574.              At this point, while he is on the amount of loan field he
  4575.           presses <F10> to enter the extra payments that Mr. Mason wants to
  4576.           make. Mr. Mason feels that he can pay an extra $2,000, once a
  4577.           year. SolveIt!'s copy feature is used to enter the extra pay-
  4578.           ments. Once that is done, the amortization table is displayed and
  4579.           it shows that the loan is paid off after 138 payments instead of
  4580.           the 156 payments it would have taken if the extra payments were
  4581.  
  4582.                                           77
  4583.  
  4584.  
  4585.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  4586.  
  4587.  
  4588.           not made.
  4589.  
  4590.              To summarize the details of the savings, press <F10> and
  4591.           summarize the loan through the 138th period (156 is NOT entered
  4592.           here since there are no longer 156 periods.) Mr. Smart can now
  4593.           show Mr. Mason that his extra $2,000 a year, if paid for a total
  4594.           of 12 years, will save him $25,222 in interest payments.
  4595.  
  4596.              Now that sounds pretty good to Mr. Mason. But in fact, Mr.
  4597.           Smart has to point out that this is not the real savings to him.
  4598.           He suggests that Mr. Mason could do something else with the
  4599.           $2,000 rather than apply it toward his mortgage. What happens if
  4600.           he decides to invest the money in tax free bonds? How much would
  4601.           $2,000 a year grow to after twelve years?
  4602.  
  4603.              Again, Mr. Smart turns to use SolveIt!. He taps <Esc> a few
  4604.           times to get back to the main menu. He picks the future value
  4605.           routine from the finance menu. Once in the routine he changes the
  4606.           present value to $0 and the interest rate to 8.5% which is the
  4607.           going rate for the bonds. Since the $2,000 payments were entered
  4608.           in the Loan Table, there is no need to re-enter them in the
  4609.           Future Value routine. Therefore, all that is left to do is to
  4610.           press <F9> and the Future Value Routine calculates that the
  4611.           $2,000 deposited every year for 12 years will grow to $41,329.70
  4612.           over the 138 periods. It also shows that there is a gain of
  4613.           $17,329 over the $24,000 that was invested.
  4614.  
  4615.              Now the idea of making extra payments does not look as good
  4616.           as it did at first. Mr. Smart is able to demonstrate to his
  4617.           client that the actual cash savings is only $7,893 (The $25,222
  4618.           interest savings less the $17,329 gain.) when the future value of
  4619.           the series of $2,000 payments is taken into consideration. And in
  4620.           fact, the savings is even less when you consider that the inter-
  4621.           est on the mortgage is probably tax deductible. If Mr. Mason is
  4622.           in a 28% tax bracket and if he pays the $25,222 interest he will
  4623.           realize an additional tax savings of $7,062. So therefore, as
  4624.           incredible as it may seem, Mr. Mason would actually LOOSE $267.
  4625.           if he makes the extra payments!
  4626.  
  4627.              Now that Mr. Mason knows that he does not want to make the
  4628.           extra payments. He changes the subject to ask about his rental
  4629.           properties. He knows (or at least he thinks that he knows) that
  4630.           he his making money. The question is, is he making a reasonable
  4631.           return on his investment. (Two routines will be used to arrive at
  4632.           an answer.)
  4633.  
  4634.              To answer this question, Mr. Smart uses SolveIt!'s Rental
  4635.           Income Analysis Routine. We wouldn't bother you with lots of
  4636.           details here since there are thirty variables involved in analyz-
  4637.  
  4638.                                           78
  4639.  
  4640.  
  4641.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  4642.  
  4643.  
  4644.           ing rental income. But so you can follow along using the program,
  4645.           let us assume that he bought a building for $300,000 and he has a
  4646.           mortgage of $250,000 for 180 months at 11%. There are 2 points
  4647.           charged on the loan. Also assume that the building will appreci-
  4648.           ate at 9% per year. We will not allow for any inflation of
  4649.           expenses, income, or property taxes. In fact, we will not even
  4650.           have a property tax figure! (Don't we wish!) The monthly expenses
  4651.           will be $3,000 and the total monthly rental income will be
  4652.           $6,000. The depreciation basis is $275,000, the useful life is
  4653.           31.5 years, the purchase date is 10/11/1990 and the date that the
  4654.           property is sold is 4/11/2000. This scenario will generate a
  4655.           bottom line cash flow of $339,502.
  4656.  
  4657.              But remember, the question is, "Is this a good investment?".
  4658.           Mr. Smart hits the <Esc> key a few times and goes to the finance
  4659.           routines. Under Evaluation he chooses the IRR routine. The
  4660.           internal rate of return is used to determine the rate of return
  4661.           on a series of complicated cash flows. In this case the cash
  4662.           flows are already entered, since they are carried over from the
  4663.           calculations of the Rental Income Analysis routine. All that is
  4664.           left to do is to press <F9>. The result is that the annual rate
  4665.           of return is less than 1%. No comments needed. Changes must be
  4666.           made!
  4667.  
  4668.              Moving on to Ms. Rich, we find her in the middle of nego-
  4669.           tiating a contract for a local sports star. The client, Sam
  4670.           Fielder, wants to sign for $1,000,000 bonus, payable at the start
  4671.           of the new contract. The owners of the franchise, who are anxious
  4672.           to keep the local hero on their payroll, fear that they will
  4673.           severely jeopardize the financial health of their organization if
  4674.           they meet his demands. They counter propose that they will pay
  4675.           him, $200,000, a year for ten years starting after five years.
  4676.  
  4677.              Of course, the challenge here is to see if the offer is as
  4678.           good as the current demand. Ms. Rich uses the Present Value of a
  4679.           Series Routine to see if it is. Before entering the Payment
  4680.           Amounts, she sets the Total Periods to 15, the Payment Period and
  4681.           Compounding Period to annual. She assumes a nominal rate of 6.5%.
  4682.           Once these are entered she returns to the Payment Amount field.
  4683.           Instead of filling in an amount, she press <F10> to enter
  4684.           individual cash flows. She selects "extra periodically".  (Since
  4685.           payments are annual, extra annually and extra periodically give
  4686.           the same result here.) She then uses the copy feature to copy
  4687.           $200,000 as the amount from period 6 through period 15.
  4688.           (Remember, the proposal on the table is for $200,000 a year
  4689.           starting in the sixth year.) 
  4690.  
  4691.              Once this is done she escapes out. She presses <F9> to solve
  4692.           for the result. Ms. Rich sees that the series of future payments
  4693.  
  4694.                                           79
  4695.  
  4696.  
  4697.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  4698.  
  4699.  
  4700.           is worth $1,046,864.50. She can therefore advise her client that
  4701.           the two compensation packages are essentially the same. And in
  4702.           fact, she points out that if Mr. Fielder does not need the cash
  4703.           now, then he may be better off postponing the income to a time
  4704.           when his cash flow may be less.
  4705.  
  4706.              Next, Mr. Fielder wants to provide some income for his Mother
  4707.           who has nearly reached retirement age. Initially, he thought that
  4708.           he would buy her an annuity to generate income. His goal is to
  4709.           provide her with $5,000 a month for the next fifteen years. He
  4710.           has $400,000 readily available for this investment.
  4711.  
  4712.              As would be expected, Ms. Rich uses the Time to Withdrawal
  4713.           Routine to check the feasibility of this plan. She discovers that
  4714.           $400,000 invested earning 8.5% annually will pay the desired
  4715.           $5,000 a month for only 119 periods, or for a little less than
  4716.           ten years.
  4717.  
  4718.              Now the question is, if Mr. Fields wants to provide the
  4719.           $5,000 a month, and he wants to do so for fifteen years, how much
  4720.           would he have to invest? To arrive at the answer is simple, but
  4721.           not so obvious. Ms. Rich exits from the Time to Withdrawal
  4722.           routine and from the main menu she selects the Loan Analysis
  4723.           Calculator Routine. There she keys in 0 for the Amount of Loan
  4724.           and she enters 180 for the term. (Monthly payments for fifteen
  4725.           years is 180 payments.). She assumes the same rate of return or
  4726.           8.5% and she sets the payment to $5,000. When she solves for the
  4727.           result they learn that it will take an initial investment of
  4728.           $507,748.47 to generate the kind of income that Mr. Fields is
  4729.           seeking. (You can go back to the Time to Withdrawal Routine to
  4730.           confirm this calculation.)
  4731.  
  4732.              There we have it. These are some real life examples of how
  4733.           users use SolveIt!. We hope that these illustrations expand your
  4734.           understanding of how the program can be used. Again, these are
  4735.           only some to the applications for these routines. We strongly
  4736.           encourage you to "play" with the program. Experiment and try to
  4737.           answer other "what if" questions. Let us know what you find out.
  4738.  
  4739.  
  4740.  
  4741.  
  4742.  
  4743.  
  4744.  
  4745.  
  4746.  
  4747.  
  4748.  
  4749.  
  4750.                                           80
  4751.  
  4752.  
  4753.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  4754.  
  4755.  
  4756.                                        APPENDIX
  4757.  
  4758.           Inflation rates based upon the US CPI (Consumer Price Index) US
  4759.           City Average for all urban consumers for the last 30 years are as
  4760.           follows:
  4761.  
  4762.           U.S. Consumer Price Index
  4763.  
  4764.              1955 : -0.4% 1967 : 2.9%  1975 : 9.1%  1983 : 3.2%
  4765.  
  4766.              1960 : 1.6   1968 : 4.2   1976 : 5.8   1984 : 4.3
  4767.  
  4768.              1961 : 1.0   1969 : 5.4   1977 : 6.5   1985 : 3.6
  4769.  
  4770.              1962 : 1.1   1970 : 5.9   1978 : 7.6   1986 : 1.9
  4771.  
  4772.              1963 : 1.2   1971 : 4.3   1979 : 11.5  1987 : 3.7
  4773.  
  4774.              1964 : 1.3   1972 : 3.3   1980 : 13.5  1988 : 4.1
  4775.  
  4776.              1965 : 1.7   1973 : 6.2   1981 : 10.4  1989 : 4.8
  4777.  
  4778.              1966 : 2.9   1974 : 11.0  1982 : 6.1   1990 : 6.1
  4779.  
  4780.  
  4781.  
  4782.  
  4783.  
  4784.  
  4785.  
  4786.  
  4787.  
  4788.  
  4789.  
  4790.  
  4791.  
  4792.  
  4793.  
  4794.  
  4795.  
  4796.  
  4797.  
  4798.  
  4799.  
  4800.  
  4801.  
  4802.  
  4803.  
  4804.  
  4805.  
  4806.                                           81
  4807.  
  4808.                                              
  4809.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  4810.  
  4811.  
  4812.              ALLOWABLE TOTAL PERIODS FOR EACH PAYMENT/COMPOUNDING PERIOD
  4813.  
  4814.           YEARS WKLY    BIWKLY  MONTH  BIMNTH  QRTRLY SEMIANNL
  4815.           1     52      26      12     6       4      2
  4816.           2     104     52      24     12      8      4
  4817.           3     156     78      36     18      12     6
  4818.           4     208     104     48     24      16     8
  4819.           5     260     130     60     30      20     10
  4820.           6     312     156     72     36      24     12
  4821.           7     364     182     84     42      28     14
  4822.           8     416     208     96     48      32     16
  4823.           9     468     234     108    54      36     18
  4824.           10            260     120    60      40     20
  4825.           11            286     132    66      44     22
  4826.           12            312     144    72      48     24
  4827.           13            338     156    78      52     26
  4828.           14            364     168    84      56     28
  4829.           15            390     180    90      60     30
  4830.           16            416     192    96      64     32
  4831.           17            442     204    102     68     34
  4832.           18            468     216    108     72     36
  4833.           19                    228    114     76     38
  4834.           20                    240    120     80     40
  4835.           21                    252    126     84     42
  4836.           22                    264    132     88     44
  4837.           23                    276    138     92     46
  4838.           24                    288    144     96     48
  4839.           25                    300    150     100    50
  4840.           26                    312    156     104    52
  4841.           27                    324    162     108    54
  4842.           28                    336    168     112    56
  4843.           29                    348    174     116    58
  4844.           30                    360    180     120    60
  4845.           31                    372    186     124    62
  4846.           32                    384    192     128    64
  4847.           33                    396    198     132    66
  4848.           34                    408    204     136    68
  4849.           35                    420    210     140    70
  4850.           36                    432    216     144    72
  4851.           37                    444    222     148    74
  4852.           38                    456    228     152    76
  4853.           39                    468    234     156    78
  4854.           40                    480    240     160    80
  4855.  
  4856.  
  4857.  
  4858.  
  4859.  
  4860.  
  4861.  
  4862.                                           82
  4863.  
  4864.  
  4865.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  4866.  
  4867.  
  4868.                                        MESSAGES
  4869.  
  4870.           "CALC"
  4871.  
  4872.              When the "CALC" message is displayed in the upper right hand
  4873.           corner of the window, this means that the results that are
  4874.           currently shown are not accurate. To get rid of this message and
  4875.           to display the correct calculations, press the <F9> key.
  4876.  
  4877.           "Out-of-Range"
  4878.  
  4879.              Occasionally, you will see an "Out-of-Range" message dis-
  4880.           played in the upper left corner of the window. When you see this
  4881.           message, it means that the resulting answer to a calculation
  4882.           produced a result that was too large to display. Therefore, DO
  4883.           NOT accept the displayed answer as being correct!!
  4884.  
  4885.  
  4886.  
  4887.  
  4888.  
  4889.  
  4890.  
  4891.  
  4892.  
  4893.  
  4894.  
  4895.  
  4896.  
  4897.  
  4898.  
  4899.  
  4900.  
  4901.  
  4902.  
  4903.  
  4904.  
  4905.  
  4906.  
  4907.  
  4908.  
  4909.  
  4910.  
  4911.  
  4912.  
  4913.  
  4914.  
  4915.  
  4916.  
  4917.  
  4918.                                           83
  4919.  
  4920.  
  4921.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  4922.  
  4923.  
  4924.           Printing to Disk
  4925.  
  4926.              When you print to disk, the report or schedule is saved in a
  4927.           standard ASCII file on the designated drive. The purpose of being
  4928.           able to print to disk is so that you can later load the file into
  4929.           your favorite word processor for editing. This will allow you,
  4930.           for example, to bold face selected numbers in a report. Of course
  4931.           you can also change the numbers that SolveIt! gives you, if you
  4932.           desire!
  4933.  
  4934.  
  4935.  
  4936.  
  4937.  
  4938.  
  4939.  
  4940.  
  4941.  
  4942.  
  4943.  
  4944.  
  4945.  
  4946.  
  4947.  
  4948.  
  4949.  
  4950.  
  4951.  
  4952.  
  4953.  
  4954.  
  4955.  
  4956.  
  4957.  
  4958.  
  4959.  
  4960.  
  4961.  
  4962.  
  4963.  
  4964.  
  4965.  
  4966.  
  4967.  
  4968.  
  4969.  
  4970.  
  4971.  
  4972.  
  4973.  
  4974.                                           84
  4975.  
  4976.  
  4977.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  4978.  
  4979.  
  4980.                                      Local Menus
  4981.  
  4982.           DESTINATION MENU
  4983.  
  4984.              This menu is displayed when you are starting a schedule or
  4985.           preparing to send an amortization schedule to the printer. There
  4986.           are three destinations to pick from:
  4987.  
  4988.           Screen : Printer : Disk File
  4989.  
  4990.              Pick the screen option to display the schedule to the screen.
  4991.  
  4992.              Pick the printer option to print the schedule. The next
  4993.           window that you see will ask a series of questions that will be
  4994.           used to customize the title page of the printed schedule.
  4995.  
  4996.              The Disk File option will send the schedule to a disk file.
  4997.           By "printing to disk" as it is sometimes called, you will be able
  4998.           to take the resulting ASCII text file and load it into a word
  4999.           processor so that you can highlight important points. You will
  5000.           also be able to add notes or modify the title page.
  5001.  
  5002.           INTEREST RATE MENU
  5003.  
  5004.              When applicable, the interest rate menu may be accessed by
  5005.           pressing <F10> when the cursor is in the interest rate field on a
  5006.           routine's main screen.
  5007.  
  5008.           Fixed Rate
  5009.  
  5010.              This option will allow you to reset all of the rates for each
  5011.           payment or deposit period equal to the value entered on the
  5012.           routine's main screen. This is the quick and easy method to
  5013.           change an adjustable rate loan to a fixed rate loan.
  5014.  
  5015.           Adjust Annually
  5016.  
  5017.              This option will allow you to set an interest rate for an
  5018.           entire year. The rate changes one payment period prior to the
  5019.           anniversary date of the loan if the payment is in arrears. It
  5020.           changes on the anniversary date of the loan if the payment is in
  5021.           advanced.
  5022.  
  5023.           Adjust Periodically
  5024.  
  5025.              This option will allow you to change the interest rate on any
  5026.           payment or deposit date.
  5027.  
  5028.  
  5029.  
  5030.                                           85
  5031.  
  5032.  
  5033.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  5034.  
  5035.  
  5036.           FISCAL MONTH MENU
  5037.  
  5038.              To access this menu, you must be on the Display Year field in
  5039.           the Loan Table routine. Press <F10> for this menu.
  5040.  
  5041.              Select the first month of the fiscal year from the list by
  5042.           typing the capital letter in the months name or, alternatively,
  5043.           by using the cursor keys to move the high light bar over the
  5044.           month's name and pressing <Enter>.
  5045.  
  5046.           EXTRA PAYMENT MENU
  5047.  
  5048.              When applicable, the payments or deposited amount may be
  5049.           altered. To do this, access the extra payment menu by pressing
  5050.           <F10> when the cursor is in the Deposit, Payment or Amount of
  5051.           Loan field on a routine's main screen. Watch the help lines at
  5052.           the bottom of the screen to know when this is an option.
  5053.  
  5054.           No Extra Payment
  5055.  
  5056.              Selecting this option will cancel all previously entered
  5057.           extra payments or deposits.
  5058.  
  5059.           Extra Annually
  5060.  
  5061.              This will allow you to enter an extra payment or deposit once
  5062.           a year on the anniversary date of the loan.
  5063.  
  5064.              Note however, if you use the copy function to copy an annual
  5065.           payment or deposit across several years that if you pick a
  5066.           starting period other than on the anniversary date, the amount
  5067.           will be copied every twelve months from the period you select.
  5068.           This will happen even though the period are not displayed on the
  5069.           screen. 
  5070.  
  5071.              For example: If your mortgage's origination date is in
  5072.           November but you expect to receive tax refunds in about April
  5073.           that you would use to pay principal on the loan. You can copy the
  5074.           extra amount from the 18th period on if you want to start making
  5075.           the payments in April in the second year of the mortgage.
  5076.  
  5077.           Extra Periodically
  5078.  
  5079.              This will allow you to enter extra payment(s) on any payment
  5080.           date. This is the option that you want to select if you wish to
  5081.           schedule a series of regular extra payments. (Follow the menus
  5082.           from the entry screen that allows extra payments to be copied.)
  5083.  
  5084.  
  5085.  
  5086.                                           86
  5087.  
  5088.  
  5089.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  5090.  
  5091.  
  5092.           COPY RATE
  5093.  
  5094.              Press <F10> for the local menu to copy a rate over many
  5095.           periods when interest rates are being added. This is a very fast
  5096.           way to set one rate over a block of many periods.
  5097.  
  5098.              Once the copy window is displayed, you will be asked for an
  5099.           interest rate, a starting period and an ending period. If you are
  5100.           adjusting rates by the period, then you will be able to copy the
  5101.           rate from any period to any period.
  5102.  
  5103.              If you are adjusting the rate annually, the program will copy
  5104.           the rate starting at any period and use that rate for a minimum
  5105.           of at least a years worth of payments. This is to say, that if
  5106.           you are adjusting the rate annually, and the loan is being paid
  5107.           quarterly, then the interest rate that you enter in the copy mode
  5108.           is used for determining the payment amount for at least 3 payment
  5109.           periods following the initial period.
  5110.  
  5111.              When you are in the copy window, you may press <Esc> so that
  5112.           the copy does not take place and the rates are left unchanged, or
  5113.           you press <F9> to perform the copy.
  5114.  
  5115.  
  5116.  
  5117.  
  5118.  
  5119.  
  5120.  
  5121.  
  5122.  
  5123.  
  5124.  
  5125.  
  5126.  
  5127.  
  5128.  
  5129.  
  5130.  
  5131.  
  5132.  
  5133.  
  5134.  
  5135.  
  5136.  
  5137.  
  5138.  
  5139.  
  5140.  
  5141.  
  5142.                                           87
  5143.  
  5144.  
  5145.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  5146.  
  5147.  
  5148.           COPY AMOUNT
  5149.  
  5150.              Press <F10> for the local menu to copy an extra payment over
  5151.           many periods when payments are being added. This is a very fast
  5152.           way to set or schedule one regular extra payment over a block of
  5153.           many periods.
  5154.  
  5155.              Once the copy window is displayed, you will be asked for a
  5156.           dollar amount, a starting period and an ending period. If you are
  5157.           adding extra payments by the period, then you will be able to
  5158.           copy the amount from any period to any period.
  5159.  
  5160.              If you are adding payments annually, the program will copy
  5161.           the amount from the starting period and copy it to the period
  5162.           that is on the anniversary date of the starting period. For
  5163.           example, if the payment period is quarterly, and you are adding
  5164.           extra payments annually, then if you use the copy feature to copy
  5165.           an extra payment from period 10 to period 20, then the extra
  5166.           payments will be made when the regular payments are made for
  5167.           periods 10, 14, and 18.
  5168.  
  5169.              Please note that when you are copying extra payments that are
  5170.           being made once a year, that you are not restricted to making
  5171.           those extra payments on an anniversary.
  5172.  
  5173.              When you are in the copy window, you may press <Esc> so that
  5174.           the copy does not take place and the rates are left unchanged, or
  5175.           you press <F9> to perform the copy.
  5176.  
  5177.  
  5178.  
  5179.  
  5180.  
  5181.  
  5182.  
  5183.  
  5184.  
  5185.  
  5186.  
  5187.  
  5188.  
  5189.  
  5190.  
  5191.  
  5192.  
  5193.  
  5194.  
  5195.  
  5196.  
  5197.  
  5198.                                           88
  5199.  
  5200.  
  5201.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  5202.  
  5203.  
  5204.                        Setting Other Options, The Install Menu
  5205.  
  5206.              The install (or setup) function will allow you to customize
  5207.           certain features of the program.
  5208.  
  5209.              To start install, you must first be in the directory that
  5210.           SolveIt! is located in. If you set the program up on your hard
  5211.           disk the way we suggested at the start of this manual, you would
  5212.           log on to the drive that SolveIt! is located on and type "CD
  5213.           SLVIT4" Then from there enter:
  5214.  
  5215.              SLVIT4 /I
  5216.  
  5217.           You will then be shown a menu from which you can set the follow-
  5218.           ing items:
  5219.  
  5220.           Color Picker
  5221.  
  5222.              Selecting the color picker will give you another menu of
  5223.           choices so that you can completely customize SolveIt!'s screen
  5224.           colors. You will be able to change:
  5225.  
  5226.              Frame (menu frame or window border)
  5227.  
  5228.              Title (menu/window title background)
  5229.  
  5230.              Unselected Text (normal menu and screen text)
  5231.  
  5232.              Selected (text in menu's cursor)
  5233.  
  5234.              Pick (character that is menu choice)
  5235.  
  5236.              Help (help lines at bottom of a window)
  5237.  
  5238.              Before you start to change the default colors, please make
  5239.           sure that you are working with a backup copy!!
  5240.  
  5241.              You may pick a color for SolveIt!'s text by picking the unse-
  5242.           lected text option. By selecting this or any color option, you
  5243.           will be shown a box with text written in it. If you press the
  5244.           space bar the colors will change. Note how first all possible
  5245.           text colors are displayed for a particular background color. Once
  5246.           all text colors are shown for the background color, the back-
  5247.           ground color will change and you will be rotated through all of
  5248.           the text color combinations again for the new background color.
  5249.  
  5250.  
  5251.  
  5252.  
  5253.  
  5254.                                           89
  5255.  
  5256.  
  5257.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  5258.  
  5259.  
  5260.              You can move "BACKWARD" or "FORWARD" through the color choic-
  5261.           es by using the <+> or <-> keys on the right side of the keyboard
  5262.           near the numeric keypad.
  5263.  
  5264.              Once you see a color combination that you like, press <Enter>
  5265.           to accept it. If you wish, you may press <Esc> to cancel the
  5266.           color picking option and to return to the install menu without
  5267.           setting a color.
  5268.  
  5269.              You may set the colors for any of the options using the same
  5270.           technique. When you are finished setting the colors, hit <Esc>
  5271.           from the "color picker" menu to return to the main install menu.
  5272.           (Remember, If you hit <Esc> while the color pick window is shown
  5273.           you will not be setting the new color, <Esc> is to exit the color
  5274.           pick menu only.)
  5275.  
  5276.           Default Subdirectory
  5277.  
  5278.              The default subdirectory is the directory that SolveIt! looks
  5279.           into to find its overlay and data files. There is no need for you
  5280.           to install a default subdirectory if the program is started while
  5281.           you are in the subdirectory that SolveIt! is in on your hard
  5282.           drive.
  5283.  
  5284.              If you do set a default subdirectory, when you want to save
  5285.           or retrieve your data files (files with interest rates, budget
  5286.           info, etc.) you will be prompted with the default directory.
  5287.           This, of course, will keep your data files from being scattered
  5288.           all over your hard disk. (You can override this setting when you
  5289.           are doing a save or retrieve.)
  5290.  
  5291.  
  5292.  
  5293.  
  5294.  
  5295.  
  5296.  
  5297.  
  5298.  
  5299.  
  5300.  
  5301.  
  5302.  
  5303.  
  5304.  
  5305.  
  5306.  
  5307.  
  5308.  
  5309.  
  5310.                                           90
  5311.  
  5312.  
  5313.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  5314.  
  5315.  
  5316.           Budget Items
  5317.  
  5318.              You can change the titles (descriptions) of all of the items
  5319.           listed in the budget. This way, the budget routine is not limited
  5320.           to being a personal budget program. Rather, if you run a small
  5321.           business, you can change the category name for example from
  5322.           Mortgage Payment to Rent. The item descriptions that are preceded
  5323.           by a "T" are the descriptions of "TOTAL" items. That is the
  5324.           descriptions that are entered into these field should say some-
  5325.           thing such as "Advertising Total". These total descriptions are
  5326.           referencing the items immediately preceding the "T". The total
  5327.           descriptions appear in the reports.
  5328.  
  5329.              You are limited to 21 characters plus a ":" including all
  5330.           punctuation and spaces for all descriptions.
  5331.  
  5332.           Net Worth Items
  5333.  
  5334.              You can change the titles of all of the items listed in the
  5335.           Net Worth Statement. This way, the Net Worth Routine is not
  5336.           limited to personal use. Rather, if you run a small business, you
  5337.           can change the title for any category. (Don't forget to work with
  5338.           a copy of the program before you start to modify it!!)
  5339.  
  5340.              You are limited to 21 characters plus a ":" including all
  5341.           punctuation and spaces for all descriptions.
  5342.  
  5343.  
  5344.  
  5345.  
  5346.  
  5347.  
  5348.  
  5349.  
  5350.  
  5351.  
  5352.  
  5353.  
  5354.  
  5355.  
  5356.  
  5357.  
  5358.  
  5359.  
  5360.  
  5361.  
  5362.  
  5363.  
  5364.  
  5365.  
  5366.                                           91
  5367.  
  5368.  
  5369.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  5370.  
  5371.  
  5372.           Page Length
  5373.  
  5374.              Page length in this case is actually a misnomer. Entering a
  5375.           value here will actually set SolveIt! for the number of lines
  5376.           that you want to print on a page.
  5377.  
  5378.              For standard 8.5 x 11 inch paper we suggest a setting of 60
  5379.           line to allow for an appropriate bottom margin. You can set any
  5380.           value from 5 lines to 255 lines.
  5381.  
  5382.           Save Changes & Quit
  5383.  
  5384.              This option will save the changes that were made while using
  5385.           the install routine. Thus, when you start SolveIt!, these changes
  5386.           will become the program's default settings.
  5387.  
  5388.           Quit Install/No Save
  5389.  
  5390.              This option will ignore all changes that were just made while
  5391.           in the install routine.
  5392.  
  5393.  
  5394.  
  5395.  
  5396.  
  5397.  
  5398.  
  5399.  
  5400.  
  5401.  
  5402.  
  5403.  
  5404.  
  5405.  
  5406.  
  5407.  
  5408.  
  5409.  
  5410.  
  5411.  
  5412.  
  5413.  
  5414.  
  5415.  
  5416.  
  5417.  
  5418.  
  5419.  
  5420.  
  5421.  
  5422.                                           92
  5423.  
  5424.  
  5425.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  5426.  
  5427.  
  5428.           Pine Grove Software
  5429.  
  5430.              Pine Grove Software was founded in 1984. MoneyCalc!, RentIt!,
  5431.           SolveIt!, Budget Plus! and SolveIt!, The Financial Calculator,
  5432.           are our five software packages. We offer custom programming
  5433.           services as well as modification of our programs for your use.
  5434.  
  5435.           Pine Grove Software
  5436.  
  5437.           67-38 108th St., Suite D-1
  5438.  
  5439.           Forest Hills, NY 11375
  5440.  
  5441.           (800) 242-9192 or (718) 575-9192
  5442.  
  5443.  
  5444.  
  5445.  
  5446.  
  5447.  
  5448.  
  5449.  
  5450.  
  5451.  
  5452.  
  5453.  
  5454.  
  5455.  
  5456.  
  5457.  
  5458.  
  5459.  
  5460.  
  5461.  
  5462.  
  5463.  
  5464.  
  5465.  
  5466.  
  5467.  
  5468.  
  5469.  
  5470.  
  5471.  
  5472.  
  5473.  
  5474.  
  5475.  
  5476.  
  5477.  
  5478.                                           93
  5479.  
  5480.  
  5481.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  5482.  
  5483.  
  5484.           Other Programs
  5485.  
  5486.              SolveIt! is our flagship product. Our other programs at this
  5487.           time are subsets of this program. They offer an even more econom-
  5488.           ical way to buy just the routines that you need.
  5489.  
  5490.           MoneyCalc!   Includes routines in SolveIt's finance menu.
  5491.  
  5492.           AmortizeIt!  Includes the routines in SolveIt's loan menu.
  5493.  
  5494.           Budget Plus! Includes Budget & Net Worth routines.
  5495.  
  5496.           RentIt!      Includes the routines in Real Estate Menu
  5497.  
  5498.              As of January 1991, each of the above programs sells for $50
  5499.           plus $5 for shipping. After you register a program with us you
  5500.           will automatically receive the next upgrade at no charge.
  5501.           Subscription
  5502.  
  5503.              Pine Grove Software has a subscription service for SolveIt!.
  5504.           For $20 plus $4 shipping/handling per year you will automatically
  5505.           receive at least two upgrades to SolveIt!. This subscription is
  5506.           included at no charge for the first year after you register the
  5507.           program.
  5508.  
  5509.  
  5510.  
  5511.  
  5512.  
  5513.  
  5514.  
  5515.  
  5516.  
  5517.  
  5518.  
  5519.  
  5520.  
  5521.  
  5522.  
  5523.  
  5524.  
  5525.  
  5526.  
  5527.  
  5528.  
  5529.  
  5530.  
  5531.  
  5532.  
  5533.  
  5534.                                           94
  5535.  
  5536.  
  5537.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  5538.  
  5539.  
  5540.                                       References
  5541.  
  5542.           Haim Levy & Marshall Sarnat, Capital Investment & Financial
  5543.           Decisions, Prentice/Hall International, 1978
  5544.  
  5545.           Hewlett-Packard Business Calculator Owner's Manual HP-10B,
  5546.           Edition 2, June 1989
  5547.  
  5548.           Shillinglaw, Gordon, and Ronen, Accounting, A Management Approach
  5549.  
  5550.           Trost, Stanley R., Useful Basic Programs for the IBM PC, SYBEX
  5551.           1983
  5552.  
  5553.  
  5554.  
  5555.  
  5556.  
  5557.  
  5558.  
  5559.  
  5560.  
  5561.  
  5562.  
  5563.  
  5564.  
  5565.  
  5566.  
  5567.  
  5568.  
  5569.  
  5570.  
  5571.  
  5572.  
  5573.  
  5574.  
  5575.  
  5576.  
  5577.  
  5578.  
  5579.  
  5580.  
  5581.  
  5582.  
  5583.  
  5584.  
  5585.  
  5586.  
  5587.  
  5588.  
  5589.  
  5590.                                           95
  5591.  
  5592.  
  5593.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  5594.  
  5595.  
  5596.                                    COMING FEATURES
  5597.  
  5598.           We plan to add the following features to SolveIt! (We will make
  5599.           these features available as soon as they are completed to all
  5600.           subscribers of the SolveIt! Update Service):
  5601.  
  5602.           Bond Yield Routines: Current Yield, Yield to Call, Yield to
  5603.           Maturity
  5604.  
  5605.           Net Present Value & I.R.R schedules
  5606.  
  5607.           Life insurance needs calculator
  5608.  
  5609.           Lease vs Buy comparisons
  5610.  
  5611.           Tax Free vs Non Tax Free Investments
  5612.  
  5613.           Amortization Routine: Short and long beginning periods
  5614.  
  5615.           Amortization: Exact day interest rate calculation
  5616.  
  5617.           Amortization Routine: Interest change on any date, not just
  5618.           payment dates
  5619.  
  5620.           Amortization: Matrix display that displays different rates and
  5621.           different loan amounts and calculates the resulting payments
  5622.  
  5623.           Amortization: APR factoring in points and extra payments
  5624.  
  5625.           Amortization: Ability to compare 2 or 3 loans at the same time
  5626.  
  5627.           Foreign Exchange Calculator : calculates exchange rates
  5628.           simultaneously for a half dozen to a dozen currencies
  5629.  
  5630.           POP-UP Math Screen : Add, Subtract, Multiply, Divide and
  5631.           Percentages : move the results into a SolveIt! field
  5632.  
  5633.           Comparison of PV and FV showing 3 different interest rates at one
  5634.           time. (This is required to meet certain reporting requirements of
  5635.           the Federal Government.)
  5636.  
  5637.  
  5638.  
  5639.  
  5640.  
  5641.  
  5642.  
  5643.  
  5644.  
  5645.  
  5646.                                           96
  5647.  
  5648.  
  5649.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  5650.  
  5651.  
  5652.                                         INDEX
  5653.  
  5654.              "CALC"   . . . . . . . . .  83        Consumer Price Index  81
  5655.              "DO-IT!"   . . . . . . . .   7        Continuous   . . . .  36
  5656.              "Out-of-Range"   . . . . .  83        Copy Amount  . . . .  88
  5657.              <Ctrl>   . . . . . . . . .   6        Copy Rate  . . . . .  87
  5658.              <Esc>  . . . . . . . . . .   6        Cost of Unit   . . .  54
  5659.              <F1>   . . . . . . . . . .   6        Cost to Write PO   .  55
  5660.              <F10>  . . . . . . . . . .   7        Date of Purchase   .  60
  5661.              <F2>   . . . . . . . .   6, 75        Date of Sale   . . .  61
  5662.              <F3>   . . . . . . . . . .   6        Days Per Year  .  27, 70
  5663.              <F4>   . . . . . . . . . .   6        Declining Balance  .  39
  5664.              <F5>   . . . . . . . . . .   6        Declining Purchasing
  5665.              <F9>   . . . . . . . . . .   7        Power  . . . . . . .  24
  5666.              179 Deduction  . . . . . .  45        Default Subdirectory  90
  5667.              Accelerated Payment  . . .  34        Deposit Amount   . .  13
  5668.              Accrued Rate   . . . . . .  30        DEPRECIATION   . . .  38
  5669.              ACRS   . . . . . . . . . .  38        Depreciation Basis    65
  5670.              Actual Periods   . . . . .  23        Desired Periods  . .  23
  5671.              Adjust Annually  . . . . .  85        DESTINATION MENU   .  85
  5672.              Adjust Periodically  . . .  85        Discount Rate  . . .  70
  5673.              Affordable Property  . . .  56        Display Year   . . .  26
  5674.              Allowable Loss   . . . . .  62        EOQ  . . . . . . . .  55
  5675.              Amortizing Method  . . . .  27        Equivalent Purchasing
  5676.              Amount Returned  . . . . .  69        Power  . . . . . . .  24
  5677.              Annual Appreciation  . . .  61        Equivalent Rate  . .  23
  5678.              Annual Expense Increase  .  63        Est Maintenance  . .  56
  5679.              Annual Income  . . . . . .  56        Est Tax & Insurance   56
  5680.              Annual Interest Rate   . .  56        Evaluation Methods    17
  5681.              Annual Property Tax Increase64        Extra $ Paid   . . .  34
  5682.              Annual Rate  . . . . .  27, 69        Extra Annually   . .  86
  5683.              Annual Rent Increase   . .  64        EXTRA PAYMENT MENU    86
  5684.              Annual Units Used  . . . .  55        Extra Payments   . .  28
  5685.              Annuity Payout   . . . . .  19        Extra Periodically    86
  5686.              Assets   . . . . . . . . .  66        File Structure   . .  75
  5687.              Balance After Payment  . .  32        Files  . . . . . . .  75
  5688.              Balloon payment  . . .  29, 33        First Interest Rate   59
  5689.              Basis  . . . . . . . . . .  40        First Mortgage   . .  58
  5690.              Book Value or Basis  . . .  40        First Term   . . . .  59
  5691.              Break-Even   . . . . . . .  53        First Year   . . . .  70
  5692.              BUDGET   . . . . . . . . .  67        Fiscal   . . . . . .  86
  5693.              Budget Items   . . . . . .  91        Fiscal Month   . . .  29
  5694.              Business Use   . . . . . .  60        Fiscal Month Menu  .  86
  5695.              Cash Available   . . .  56, 58        Fiscal year  . . . .  26
  5696.              Cash Flow Report   . . . .  65        Fixed Costs  . . . .  53
  5697.              Cash Flows   . . . . . . .  69        Fixed Rate   . . . .  85
  5698.              Color Picker   . . . . . .  89        Future Value   . . .  70
  5699.              Compounding Period   .  36, 69        Future Value defined  11
  5700.              Constant Dollars   . . . .  24        Future Value Routine  11
  5701.  
  5702.                                           97
  5703.  
  5704.  
  5705.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  5706.  
  5707.  
  5708.              Future Value Schedule  . .  14        Placed Into Service   44
  5709.              FV of a Series   . . . . .  13        Points   . . . . . .  62
  5710.              FV of an Amount  . . . . .  11        Present Value  . . .  73
  5711.              Gain   . . . . . . . . . .  70        Present Value defined 15
  5712.              Gross Profit   . . . . . .  50        Present Value Routine 15
  5713.              Increase After Payment   .  34        Present Value Schedule16
  5714.              Inflation Rate   . . . . .  71        Printing to Disk   .  84
  5715.              Initial Amount   . . . . .  71        Property Taxes   . .  64
  5716.              Initial Fix Up   . . . . .  64        Purchase Price55, 58, 60
  5717.              Interest Due   . . . . . .  36        Purchasing Power   .  24
  5718.              Interest Only  . . . . . .  27        Quantity   . . . . .  50
  5719.              Interest Rate  . . . . . .  61        Questions  .  11, 26, 69
  5720.              Interest Rate Earned   . .  22        Recovery Period   40, 44
  5721.              INTEREST RATE MENU   . . .  85        References   . . . .  95
  5722.              Internal Rate of Return  .  18        Relationships  . . .  77
  5723.              IRS Convention   . . . . .  42        Remaining Balance  .  32
  5724.              Liabilities  . . . . . . .  66        Rental Analysis  . .  60
  5725.              Loan Amount  . . . . . . .  71        Required Payment   .  21
  5726.              Loan Calculator  . . . . .  25        Rules-of-78  . . . .  27
  5727.              Loan Table   . . . . . . .  26        Salvage Value  . . .  49
  5728.              Loan Table Display   . . .  29        Save Changes & Quit   92
  5729.              MACRS  . . . . . . . . . .  38        Second Interest Rate  59
  5730.              MACRS Acceleration   . . .  46        Second Mortgage  . .  58
  5731.              MACRS Methods  . . . . . .  41        Selecting From Menus   5
  5732.              Monthly Expense  . . . . .  63        Selling Costs  . . .  61
  5733.              Monthly Rents  . . . . . .  63        Selling Price  .  50, 61
  5734.              Mortgage   . . . . . . . .  61        Slvit4   . . . . . . . 4
  5735.              Negative Amortization  . .  30        Slvit4 /G  . . . . . . 4
  5736.              Net Present Value  . . . .  17        Slvit4 /I  . . . . 4, 89
  5737.              Net Worth  . . . . . . . .  66        Start/Last Date  . .  36
  5738.              Net Worth Items  . . . . .  91        Starting Date  . . .  73
  5739.              No Extra Payment   . . . .  86        Straight Line  . . .  39
  5740.              None   . . . . . . . . . .  36        Subscription   . . .  94
  5741.              Number of Days   . . . . .  36        Sum-of-Years   . . .  39
  5742.              Number of Periods  . . . .  56        Summary Window   . .  31
  5743.              Occupied   . . . . . . . .  64        Tax Bracket  . . . .  62
  5744.              Other Options  . . . . . .  89        Tax Effect   . . . .  64
  5745.              Page Length  . . . . . . .  92        Term   . . . . . . .  61
  5746.              Paid Rate  . . . . . . . .  30        The Questions 11, 26, 69
  5747.              Payment # Balloon Due    .  33        Time to Withdrawal    19
  5748.              Payment Amount   .  20, 33, 72        Total Cost of Unit    54
  5749.              Payment Date   . . . . . .  72        Total Fixed Costs  .  53
  5750.              Payment Method   . . .  26, 73        Total Periods  . . .  74
  5751.              Payment Period   . . . . .  73        Total Variable Costs  54
  5752.              Payments   . . . . . . . .  72        Type   . . . . . . .  62
  5753.              Percent of Income  . . . .  57        Unit Cost  . . . . .  50
  5754.              Periodic Payment   . . . .  73        US Rule  . . . . . .  27
  5755.              Periods to Pay Off   . . .  34        Useful Life  . . . .  60
  5756.              Pine Grove Software  . . .  93        Variable Costs   . .  54
  5757.  
  5758.                                           98
  5759.  
  5760.  
  5761.           SolveIt! 4.0b/4.1b                        (c) Pine Grove Software
  5762.  
  5763.  
  5764.              Weighted Average   . . . .  52
  5765.              Withdrawal Amount  . . . .  19
  5766.  
  5767.  
  5768.  
  5769.  
  5770.  
  5771.  
  5772.  
  5773.  
  5774.  
  5775.  
  5776.  
  5777.  
  5778.  
  5779.  
  5780.  
  5781.  
  5782.  
  5783.  
  5784.  
  5785.  
  5786.  
  5787.  
  5788.  
  5789.  
  5790.  
  5791.  
  5792.  
  5793.  
  5794.  
  5795.  
  5796.  
  5797.  
  5798.  
  5799.  
  5800.  
  5801.  
  5802.  
  5803.  
  5804.  
  5805.  
  5806.  
  5807.  
  5808.  
  5809.  
  5810.  
  5811.  
  5812.  
  5813.  
  5814.                                           99
  5815.          ********************************************************************
  5816.  
  5817.                               THE ROUTINES OF BONDCALC!
  5818.                     (BondCalc! in incorporated into SolveIt! 4.2)
  5819.  
  5820.           A Bond
  5821.  
  5822.              A BOND is a security which represents a loan from an investor
  5823.           to the issuer. The face value of the bond is repaid by the issuer
  5824.           on the maturity date. The coupon rate of interest is paid to the
  5825.           registered investor usually on a semiannual basis.
  5826.  
  5827.                                         YIELDS
  5828.  
  5829.              This routine solves for three yields: Current Yield,
  5830.           Yield-to-Maturity and Yield-To-Call. Looking at potential yields
  5831.           of course allows you to evaluate a bonds attractiveness as an
  5832.           investment. Yield computations do not however take into account
  5833.           the risk involved with a particular issue.
  5834.  
  5835.              The Current Yield is the dollars of interest paid in one year
  5836.           divided by the Current Price. (One year's interest is equal to
  5837.           the Par Value multiplied by the Coupon Rate.) The Current Yield
  5838.           assumes that interest payments are NOT reinvested.
  5839.  
  5840.              The Yield-To-Maturity assumes that the interest payments will
  5841.           be reinvested at a rate equal to the bond's original YTM. YTM
  5842.           calculations do not provide total return information on an
  5843.           absolute basis since there is this assumption being made. The
  5844.           value of a YTM calculation is so that different bonds can be
  5845.           compared to each other on a relative basis.
  5846.  
  5847.              Often bonds can be called (debt paid off) by the issuer and
  5848.           they will often do so if interest rates fall. Therefore, it is
  5849.           often a good idea to see what the rate of return would be if a
  5850.           bond is called. This is the Yield-to-Call value. The same caveats
  5851.           apply to YTC as they do to YTM.
  5852.  
  5853.           Current Price
  5854.  
  5855.              While bonds are usually issued at Par, they are available in
  5856.           the resale market at either a premium or a discount. If a bond is
  5857.           quoted in the papers at a discount of $86, enter $86 here. We are
  5858.           assuming that the actual Par value is $1000.
  5859.  
  5860.           Coupon Rate
  5861.  
  5862.              The rate of interest a bond pays annually. This is usually
  5863.           compounded semiannually. To determine the dollars of interest
  5864.           paid, multiply the Par Value by the Coupon Rate.
  5865.  
  5866.  
  5867.  
  5868.                                           11
  5869.  
  5870.           BondCalc! 1.0                            (c) Pine Grove Software
  5871.  
  5872.  
  5873.           Settlement Date
  5874.  
  5875.              This is the date that the buyer and seller exchange cash and
  5876.           securities. This is usually 5 business days after the trade date
  5877.           for corporate, municipal and agency bonds. US Government Bonds
  5878.           settle one business day after the trade date.
  5879.  
  5880.           Maturity Date
  5881.  
  5882.              The date that the Par Value must be repaid. Any maturity is
  5883.           legally permissible, however bonds usually have a maturity of
  5884.           between 10 and 40 years from the date of issue.
  5885.  
  5886.           Call Date
  5887.  
  5888.              Often bonds will be issued with a call provision. The call
  5889.           can take place on or after a specified call date. This is
  5890.           important when evaluating a bond because there is no guarantee
  5891.           that a particularly high rate of return will be maintained until
  5892.           the maturity date.
  5893.  
  5894.           Call Price
  5895.  
  5896.              Usually, if a bond is callable, the issuer pays a penalty for
  5897.           the privilege of being able to call the bond. This is known as
  5898.           the Call Price which, of course, is higher than the Par Value.
  5899.           The Call Price is often equal to the Par Value plus on year's
  5900.           interest.
  5901.  
  5902.           Par Value
  5903.  
  5904.              This is the stated face value of the bond, it is often
  5905.           $1,000. This is the amount of money that the firm needs to repay
  5906.           on the maturity date.
  5907.  
  5908.              Bond prices are usually quoted per $100 of Par Value. That
  5909.           is, if a bond's par is $1,000 and it's current price is $860, the
  5910.           price quoted in the business pages of newspapers will be $86.
  5911.           BondCalc! follows this convention by setting the default Par
  5912.           Value to $100 to indicate that the price calculated is actually
  5913.           per $100 of par.
  5914.  
  5915.              Please note that you don't have to do the calculations per a
  5916.           single bond. If you want to purchase bonds worth $50,000 at par,
  5917.           you can enter $50,000 in the Par Value field. The resulting
  5918.           calculations will show the price that has to be paid for the
  5919.           entire $50,000.
  5920.  
  5921.  
  5922.  
  5923.                                           12
  5924.  
  5925.           BondCalc! 1.0                            (c) Pine Grove Software
  5926.  
  5927.  
  5928.           Bond's Description
  5929.  
  5930.              Enter a description of the bond here. For example, The New
  5931.           York Times lists the Shell Oil's 7.25% of 2002 as ShellO 7 1/4
  5932.           02.
  5933.  
  5934.           Compounding
  5935.  
  5936.              Generally, interest on bonds is compounded semiannually.
  5937.  
  5938.           Day's Per Year
  5939.  
  5940.              For the purpose of calculating Accrued Interest on corporate
  5941.           bonds, every month is assumed to have 30 days and each year is
  5942.           assumed to have 360 days. On the other hand, when calculating
  5943.           accrued interest on Government Bonds. it is generally assumed
  5944.           that a year has 365 days in it and the exact number of days are
  5945.           used.
  5946.  
  5947.           Current Yield
  5948.  
  5949.              Current Yield is the number of dollars of interest paid to an
  5950.           investor over a one-year period divided by the bond's market
  5951.           price. This figure is expressed as a percentage. Since bonds'
  5952.           market values change constantly, so do bonds' current yields.
  5953.  
  5954.              The current yield is a very important value if you do not
  5955.           plan to reinvest the interest payments.
  5956.  
  5957.           Yield-to-Maturity
  5958.  
  5959.              What is the approximate rate of interest if the bond is held
  5960.           to maturity? We say "approximate rate of interest" here because
  5961.           we need to assume that ALL interest payments can be reinvested at
  5962.           the coupon rate. THIS IS HIGHLY UNLIKELY.
  5963.  
  5964.              The value to the investor of the Yield-to-Maturity figure is
  5965.           not it's absolute value, but rather its relative value when
  5966.           compared to other Yield-to-Maturity figures for different bonds.
  5967.  
  5968.              With the above in mind, it is important to understand that an
  5969.           investor should NEVER compare a Yield-to-Maturity for one bond
  5970.           that was derived by using a program or calculator with the Yield-
  5971.           to-Maturity for another bond that was derived by using another
  5972.           program or calculator.  
  5973.  
  5974.              The reason for this is simple. Historically, Yield-to-
  5975.           Maturity values have been determined by using interpolation. That
  5976.           is, there was no formula that would provide a Yield-to-Maturity
  5977.  
  5978.                                           13
  5979.  
  5980.           BondCalc! 1.0                            (c) Pine Grove Software
  5981.  
  5982.  
  5983.           result. This could lead to slightly different answers from one
  5984.           calculator or program to another. However, this is not a problem,
  5985.           since ALL Yield-to-Maturity values are going to be, in fact,
  5986.           erroneous, since they assume that the interest payments will be
  5987.           reinvested at exactly the same rate as the coupon interest rate.
  5988.  
  5989.              BondCalc! on the other hand, solves for Yield-to-Maturity, by
  5990.           using a formula developed by R.J. Rodreguez. Rodreguez's formula,
  5991.           known as the Rule-of-Thumb Yield, gives slightly different
  5992.           results that those obtained through interpolation. The reason
  5993.           that we choose a Rule-of-Thumb Yield for this program is because
  5994.           it is MUCH faster to solve for Yield-to-Maturity using a Rule-of-
  5995.           Thumb method than using an interpolated method. (SEE NOTES AFTER
  5996.           INDEX!)
  5997.  
  5998.           Yield-to-Call
  5999.  
  6000.              Some bonds have a Call provision. If interest rates drop, the
  6001.           issuer of the bond can "call" the bonds, that is buy them back at
  6002.           a call price which is usually Par plus one year of coupon
  6003.           interest. The Yield-to-Call will tell you your rate of return if
  6004.           you held a bond until it was called.
  6005.  
  6006.              Caution: Watch buying a bond that is selling for a premium
  6007.           that can be called. It is possible for the bond to be called
  6008.           which might result in a capital loss. (That is, the issuer of the
  6009.           bond pays you the Call Price and you paid the premium.)
  6010.  
  6011.              See Yield-to-Maturity for caveats that apply to the Yield-to-
  6012.           Call result. (SEE NOTES AFTER INDEX!)
  6013.  
  6014.                                         VALUES
  6015.  
  6016.              If the coupon rate of a bond is 8%, the current price is $105
  6017.           and market interest rates are at about 7.5%, is this a good
  6018.           investment? Use this routine to find out.
  6019.  
  6020.              Besides calculating what the current price of a bond should
  6021.           be to achieve a desired yield, this routine also calculates the
  6022.           accrued interest, future value to maturity and, optionally, the
  6023.           affects of inflation and/or taxes.
  6024.  
  6025.           Tax Bracket
  6026.  
  6027.              If you wish to see the total dollar return after an allowance
  6028.           for taxes, enter your tax bracket here. You may wish to take into
  6029.           account not only Federal taxes, but State and Local taxes as
  6030.           well.
  6031.  
  6032.  
  6033.  
  6034.                                           14
  6035.  
  6036.           BondCalc! 1.0                            (c) Pine Grove Software
  6037.  
  6038.  
  6039.           Inflation Rate
  6040.  
  6041.              If you want to see what your purchasing power is after
  6042.           inflation, enter an estimated rate for inflation here.
  6043.  
  6044.           Accrued Interest
  6045.  
  6046.              Accrued interest is the interest that the seller is entitled
  6047.           to receive from the buyer on the settlement date. Accrued
  6048.           interest is the interest that the seller has earned while owning
  6049.           the bond for the time after the last interest payment date up
  6050.           until the settlement date.
  6051.  
  6052.           FV w/Compounding
  6053.  
  6054.              This is the value that the bond will have if held to maturity
  6055.           allowing for compounding of the interest payments.
  6056.  
  6057.              Please note, if you are doing calculations for a bond that
  6058.           actually has a par value of $1,000 but you want to see the price
  6059.           per $100 by entering $100 in the Par Value field, you will have
  6060.           to multiply the results in the FV field by 10.
  6061.  
  6062.           Purchasing Power
  6063.  
  6064.              This is the future value at maturity allowing for inflation
  6065.           and/or taxes.
  6066.  
  6067.           Desired Yield
  6068.  
  6069.              Enter the desired rate of return. BondCalc! will calculate
  6070.           the price (Present Value) that you should pay for a bond
  6071.           considering it's coupon rate and term.
  6072.  
  6073.  
  6074.  
  6075.  
  6076.  
  6077.  
  6078.  
  6079.  
  6080.  
  6081.  
  6082.  
  6083.  
  6084.  
  6085.  
  6086.  
  6087.  
  6088.  
  6089.                                           15
  6090.  
  6091.           BondCalc! 1.0                            (c) Pine Grove Software
  6092.  
  6093.  
  6094.                                       REFERENCES
  6095.  
  6096.           Haim Levy & Marshall Sarnat, Capital Investment & Financial
  6097.           Decisions, Prentice/Hall International, 1978
  6098.  
  6099.           Hewlett-Packard Business Calculator Owner's Manual, HP-10B,                          Business Calculator Owner's Manual
  6100.           Edition 2, June 1989
  6101.  
  6102.           Shillinglaw, Gordon, and Ronen, Accounting, A Management Approach
  6103.  
  6104.           Trost, Stanley R., Useful Basic Programs for the IBM PC, SYBEX
  6105.           1983
  6106.  
  6107.  
  6108.  
  6109.  
  6110.  
  6111.  
  6112.  
  6113.  
  6114.  
  6115.  
  6116.  
  6117.  
  6118.  
  6119.  
  6120.  
  6121.  
  6122.  
  6123.  
  6124.  
  6125.  
  6126.  
  6127.  
  6128.  
  6129.  
  6130.  
  6131.  
  6132.  
  6133.  
  6134.  
  6135.  
  6136.  
  6137.  
  6138.  
  6139.  
  6140.  
  6141.  
  6142.  
  6143.  
  6144.                                           22
  6145.  
  6146.             BondCalc! 1.0                          (c) Pine Grove Software
  6147.  
  6148.  
  6149.                                         INDEX
  6150.  
  6151.              "CALC"   . . . . . . . . .  16        Selecting From the Men 5
  6152.              "DO-IT!"   . . . . . . . .   7        Settlement Date  . .  12
  6153.              "Out-of-Range"   . . . . .  16        SolveIt!   . . . . .  19
  6154.              <Ctrl>   . . . . . . . . .   6        Starting BondCalc!   . 4
  6155.              <Esc>  . . . . . . . . . .   6        Tax Bracket  . . . .  14
  6156.              <F1>   . . . . . . . . . .   6        unzip  . . . . . . . . 2
  6157.              <F3>   . . . . . . . . . .   6        Values   . . . . . .  14
  6158.              <F4>   . . . . . . . . . .   6        Yield-to-Call  . . .  14
  6159.              <F5>   . . . . . . . . . .   7        Yield-to-Maturity  .  13
  6160.              <F9>   . . . . . . . . . .   7        Yields   . . . . . .  11
  6161.              <tab>  . . . . . . . . . .   7
  6162.              Accrued Interest   . . . .  15
  6163.              Bonds  . . . . . . . . . .  11
  6164.              Bonds /G   . . . . . . . .   4
  6165.              Bonds /I   . . . . . .   4, 17
  6166.              Call Date  . . . . . . . .  12
  6167.              Call Price   . . . . . . .  12
  6168.              Color Picker   . . . . . .  17
  6169.              Compounding  . . . . . . .  13
  6170.              Coupon Rate  . . . . . . .  11
  6171.              Current Price  . . . . . .  11
  6172.              Current Yield  . . . . . .  13
  6173.              Day's Per Year   . . . . .  13
  6174.              Default Subdirectory   . .  18
  6175.              Description  . . . . . . .  13
  6176.              Desired Yield  . . . . . .  15
  6177.              Entering/Editing   . . . .  10
  6178.              Expand   . . . . . . . . .   2
  6179.              FV   . . . . . . . . . . .  15
  6180.              Help with help   . . . . .   9
  6181.              Important keys   . . . . .   6
  6182.              Inflation rate   . . . . .  15
  6183.              Initial install  . . . . .   3
  6184.              Installation   . . . . . .   2
  6185.              Interpolated   . . . . . .  14
  6186.              Maturity Date  . . . . . .  12
  6187.              Messages   . . . . . . . .  16
  6188.              Other options  . . . . . .  17
  6189.              Par Value  . . . . . . . .  12
  6190.              Pine Grove Software  . . .  20
  6191.              Premium  . . . . . . . . .  14
  6192.              Purchasing Power   . . . .  15
  6193.              References   . . . . . . .  22
  6194.              Rodreguez  . . . . . . . .  14
  6195.              Routines of BondCalc!  . .  11
  6196.              Rule-of-Thumb  . . . . . .  14
  6197.              Save Changes & Quit  . . .  18
  6198.  
  6199.                                           23
  6200.  
  6201.  
  6202.             NOTES:
  6203.  
  6204.                Since the manual was written, we made a change in the
  6205.             Yield-to-Maturity and the Yield-to-Call calculations. We
  6206.             said that we were using a Rule-of-Thumb method. This has
  6207.             been changed so that we are now using the more conventional
  6208.             method, i.e. Interpolation. This results in a slight
  6209.             decrease in performance depending on the computer hardware
  6210.             that is used.
  6211.